ابحاث جديدة
طاقة عربية [TAQA]: تغذية المستقبل
بدأ التداول في أسهم طاقة عربية [TAQA] أمس في وقت طرح الجميع نفس السؤال: ما هو التقييم العادل للشركة؟ كان المستشار المالي المستقل قد حدد للشركة قيمة عادلة عند 8.9 جم/سهم. من جانبنا، قمنا بتحليل قطاعات الأعمال الرئيسية لطاقة (الغاز والكهرباء والبترول) لوضع نطاق تقييم يستند إلى تحليل مقارن مع الشركات الإقليمية ونموذج التدفقات النقدية المخصومة. باستخدام طريقة تقييم مجموع الأجزاء ومتوسط مضاعفات قيمة المنشأة/الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك للأقران الإقليمية المقابلة (بشكل أساسي من الشرق الأوسط) توصلنا إلى قيمة عادلة عند حوالي 7.9 مليار جم أو 5.9 جم/سهم. نموذج التدفقات النقدية المخصومة أسفر على قيمة عادلة أقل قليلاً تبلغ 7.4 مليار جم أو 5.5 جم/سهم. يؤدي الجمع بين التقييمين إلى متوسط قيمة حقوق الملكية يبلغ 7.7 مليار جم أو 5.7 جم/سهم، مما يشير إلى سعر مستهدف خلال 12 شهر يبلغ 7.4 جنيه/سهم.
للتقرير الكامل الرجاء الضغط هنا.
أهم الأخبار والتحليلات
تم تمديد رسوم مكافحة الإغراق على واردات الحديد لمدة أربع سنوات
مصر تعلن عن تقدم عملية الخصخصة
تعديلات جديدة لجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية المباشرة
ميجا تدرس ضمانة قرض بقيمة 100 مليون دولار للبنك الأهلي وبنك مصر
البنك التجاري الدولي يحصل على قرض بقيمة 250 مليون دولار من مؤسسة التمويل الدولية
كليوباترا الربع الأول 2023: تراجع صافي الأرباح على الرغم من الإيرادات القوية
البورصة المصرية تلغي جميع تداولات طاقة بالأمس؛ طاقة تحدد استراتيجية الاستثمار
تم تأجيل اجتماع الجمعية العامة غير العادية لشركة القلعة ليكون في غضون 30 يوما
الاقتصاد
تم تمديد رسوم مكافحة الإغراق على واردات الحديد لمدة أربع سنوات أخرى
قررت وزارة الصناعة والتجارة تمديد رسوم مكافحة الإغراق على واردات حديد التسليح (أسياخ واللفائف والقضبان) من الصين وتركيا وأوكرانيا لمدة أربع سنوات إضافية. تم تحديد رسوم مكافحة الإغراق لأول مرة في 2017 بنسبة 25% على واردات حديد التسليح والصلب ونسبة 15% على واردات حديد البليت. (بوابة الأهرام)
مصر تعلن عن تقدم عملية الخصخصة
من المتوقع أن تعقد الحكومة المصرية مؤتمراً صحفياً يوم الثلاثاء للإعلان عن اكتمال عملية بيع عدد من الأصول. كانت مصر تستهدف بيع ما قيمته 2 مليار دولار بحلول شهر يونيو. (انتربرايز)
تعديلات جديدة لجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية المباشرة
أعطى مجلس النواب موافقة أولية على تعديلات قانون الاستثمار لعام 2017 بهدف زيادة الاستثمارات الأجنبية المباشرة. تسمح التعديلات لبعض المشاريع بالاستفادة من نظام الموافقة الواحدة المعروف بـ "الرخصة الذهبية" في قطاعات معالجة النفط والأسمدة والحديد والصلب ونقل الغاز الطبيعي المسال والصناعات المكثفة للطاقة. (انتربرايز)
ميجا تدرس ضمانة قرض بقيمة 100 مليون دولار للبنك الأهلي وبنك مصر
تدرس الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (ميجا)، التابعة للبنك الدولي، ضمان قرض بقيمة 100 مليون دولار من البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية للبنك الأهلي المصري وبنك مصر. (البورصة)
الشركات
البنك التجاري الدولي يحصل على قرض بقيمة 250 مليون دولار من مؤسسة التمويل الدولية
أعلن البنك التجاري الدولي - مصر [COMI] في بيان صدر أمس الحصول على قرض طويل الأجل بقيمة 250 مليون دولار من مؤسسة التمويل الدولية بغرض دعم رأس ماله وتمويل المشاريع الخضراء. (إفصاح البنك)
كليوباترا الربع الأول 2023: تراجع صافي الأرباح على الرغم من الإيرادات القوية
أعلنت مجموعة مستشفيات كليوباترا [CLHO] عن صافي أرباح مجمعة للربع الأول 2023 بلغت 95 مليون جم (-1.4% على أساس سنوي). على الرغم من ارتفاع الإيرادات إلى 777 مليون جم (+22% على أساس سنوي). يعود الانخفاض في صافي الأرباح إلى ارتفاع الحقوق غير المسيطرة وصافي تكلفة التمويل إلى 6 مليون جم مقابل صافي دخل التمويل بقيمة 13 مليون جم العام الماضي، بسبب زيادة CLHO ديونها لدعم خططها التوسعية. بينما انخفض هامش مجمل الربح بشكل طفيف إلى 33.9% (-0.9 نقطة مئوية على أساس سنوي). (إفصاح الشركة)
البورصة المصرية تلغي جميع تداولات طاقة عربية بالأمس؛ طاقة عربية تحدد استراتيجية الاستثمار
كما كان مقرراً، بدأ أمس التداول على أسهم شركة طاقة عربية [TAQA] بتنفيذ صفقة من خلال آلية الصفقات ذات الحجم الكبير بحصة تبلغ نحو 31% من حقوق المساهمين، بقيمة 3.7 مليار جم، أو 8.9 جم/سهم (وهي القيمة العادلة للسهم وفقاً للمستشار المالي المستقل). نعتقد أن الصفقة المنفذة من خلال آلية الصفقات ذات الحجم الكبير تأتي في إطار إعادة هيكلية الملكية المقررة لهذا الأسبوع. طوال يوم التداول أمس، تم تقديم طلبات أكثر من 100 مليون سهم بقيم تتراوح بين أقل من 0.5 جم/سهم وأكثر من 500 جم/سهم، ولكن لم يتم تقديم أي عروض تقريباً. أدى ذلك إلى ضعف كبير في حجم التداول مع انتهاء اليوم بتداول 1,362 سهم بقيمة 395,317 جم وانتهاء التداول عند سعر إقفال بحوالي 300 جم/سهم. بناء على طلبات من شركات الوساطة، ألغت البورصة المصرية جميع الصفقات، باستثناء الصفقة المنفذة من خلال آلية الصفقات ذات الحجم الكبير، قائلة إن هذه المعاملات تم تنفيذها عن طريق الخطأ. التداول سوف يُستأنف مرة أخرى اليوم بدون حدود سعرية وبسعر افتتاح 0.5 جم/سهم (القيمة الاسمية لطاقة عربية).
وفي الوقت نفسه، أوضح رئيس مجلس إدارة طاقة عربية أن نسبة الأسهم حرة التداول ستكون حوالي 44.5% بمجرد أن ينتهى كل شيء وستكون متاحة للتداول بحلول نهاية هذا الأسبوع. كما سلط الرئيس التنفيذي لشركة طاقة عربية الضوء على بعض استثمارات الشركة لهذا العام بقيمة إجمالية تبلغ 1.7 مليار جم (مقابل 1.8 جم في 2022)، والتي تشمل:
· تأسيس شركة جديدة في السعودية مع شركة توزيع الغاز الطبيعي [KSA: 9516] (حصة 50% لكل منهما).
· بناء محطتين جديدتين للتزود بالوقود في موزمبيق.
· تأسيس شركة جديدة في تنزانيا لتشغيل محطة للتزود بالوقود بالغاز الطبيعي المضغوط ومركز لتحويل السيارات بالغاز الطبيعي.
· رفع العدد الإجمالي لمحطات الغاز الطبيعي المضغوط في مصر إلى 80 محطة (حاليا 64 محطة). (البورصة المصرية، البورصة: 1، 2، سي إن بي سي عربية)
تم تأجيل اجتماع الجمعية العامة غير العادية لشركة القلعة ليكون في غضون 30 يوما
لم تنعقد الجمعية العامة غير العادية (الذي كان من المقرر أن يتم فيها الموافقة على استمرار الشركة على الرغم من الخسائر المُرحَّلة التي تتجاوز أكثر من نصف حقوق المساهمين) لشركة القلعة للاستثمارات المالية [CCAP] في 6 يوليو 2023 بسبب عدم اكتمال النصاب القانوني. سيتم دعوة المساهمين لاجتماع الجمعية العامة غير العادية في غضون 30 يوماً. (إفصاح الشركة)
أداء الأسواق
تواريخ هامة
10 يوليو 2023
MPRC: توزيعات نقدية / آخر يوم تداول بدون توزيعات نقدية تبلغ 0.50 جم/سهم.
MCRO: عمومية غير عادية / تعديل المادة (3) من النظام الأساسي للشركة.
11 يوليو 2023
BTFH: زيادة رأس مال / تاريخ نهاية الاكتتاب في زيادة رأس المال.
12 يوليو 2023
OCDI: عمومية عادية / مناقشة عقود المعاوضة.
MPRC: توزيعات نقدية / يوم سداد توزيعات نقدية قدرها 0.50 جم/سهم.
13 يوليو 2023
EXPA: حق إكتتاب / تاريخ نهاية الاكتتاب في زيادة رأس المال.
18 يوليو 2023
RMDA: عمومية غير عادية / مناقشة زيادة رأس المال وتعديل المادتين رقم 6 , 7 من النظام الأساسي للشركة.
EFIC: توزيعات نقدية / يوم سداد توزيعات نقدية قدرها 1.5 جم/سهم (دفعة ثانية).
EXPA: زيادة رأس مال / يوم إغلاق الاكتتاب في زيادة رأس المال.
19 يوليو 2023
PACH: عمومية عادية / انتخاب أعضاء مجلس الإدارة.
29 يوليو 2023
SAUD: عمومية غير عادية / تعديل بعض المواد من النظام الأساسي للبنك.
31 يوليو 2023
TMGH: توزيعات نقدية / يوم سداد توزيعات نقدية قدرها 0.096 جم/سهم (دفعة ثانية).