أبحاث جديدة
سيدي كرير للبتروكيماويات (سيدبك) [SKPC]: هوامش ممتازة للمستقبل؟
إغلاق 2022 بأداء استثنائي: استأنفت شركة سيدي كرير للبتروكيماويات (سيدبك) [SKPC] مسارها الصاعد القوي بعد تسجيلها لإيرادات ضعيفة في 2019 (-14% على أساس سنوي) و2020 (-30% على أساس سنوي) على مر السنوات، زادت تكلفة الطن الواحد من خليط الإيثان/البروبان، المادة الخام الرئيسية لـ SKPC، مما أثر سلباً على هوامشها. ومع ذلك، أدت المعادلة السعرية الجديدة التي تم تطبيقها في أكتوبر 2022 إلى تحسين هوامش SKPC في النصف الأول 2023 بشكل كبير، مما سيخفف من عبء تكاليفها في المستقبل.
التحالف مع "المنافسة": حالياً، تمتلك SKPC حصة بنسبة 20% في الشركة المصرية لإنتاج الإيثيلين (إيثيدكو)، المنافس الرئيسي لها في مصر. وكانت SKPC قد أعلنت أنها ستقوم بالاستحواذ على الـ 80% التي لا تمتلكها بالفعل في إيثيدكو من خلال مبادلة أسهم. مع امتلاك SKPC حالياً نسبة تتراوح بين 25-35% من سوق البولي إيثيلين المحلي، يمكن أن تصل الحصة السوقية المجتمعة للشركتين إلى 50% بعد إتمام الصفقة.
زيادة الوزن النسبي / مخاطرة متوسطة، سعر مستهدف خلال 12 شهر 38.9 جم/سهم :(+51%) لتحديد القيمة الإجمالية لحقوق المساهمين المدموجة بين SKPC وإيثيدكو، استخدمنا طريقة مجموع الأجزاء، حيث قمنا بتقييم SKPC وإيثيدكو باستخدام نموذجي التدفقات النقدية المخصومة منفصلين. حيث قيَّمنا SKPC عند 20.5 مليار جم (بما في ذلك 20% من إيثيدكو)، بينما بلغت قيمة إيثيدكو 35.5 مليار جم. نظراً لأن مجلس إدارة SKPC وافق بالفعل على استحواذها على حصة بنسبة 80% في إيثيدكو من خلال مبادلة أسهم، قمنا بدمج كلا التقييمين، والتي بلغت 48.9 مليار جم أو 29.9 جم/سهم. وهذا يعني سعر مستهدف خلال 12 شهر يبلغ 38.9 جم/سهم مما يوفر ارتفاع محتمل بنسبة 51%.
للتقرير الكامل الرجاء الضغط هنا.
أهم الأخبار والتحليلات
تم إصدار أرقام التضخم لشهر أغسطس: التضخم الرئيسي يرتفع، التضخم الأساسي ينخفض
اتصالات تستثمر 6 مليار جم في مصر
واردات مصر من الغاز الإسرائيلي ارتفعت بنسبة 21% على أساس سنوي في النصف الأول
شركات صينية مهتمة بإنشاء منطقة صناعية بقيمة 7.5-12 مليار دولار
القاهرة للدواجن الربع الثاني 2023: نمو قوي في الأرباح على أساس سنوي بفضل ارتفاع الإيرادات وتحسن الإيرادات الأخرى
مجموعة طلعت مصطفى تعتزم بناء مشروع سكني بقيمة 40 مليار ريال سعودي في السعودية
الاقتصاد
تم إصدار أرقام التضخم لشهر أغسطس: التضخم الرئيسي يرتفع، التضخم الأساسي ينخفض
ارتفع معدل التضخم الحضري الرئيسي السنوي لمصر إلى 37.4% في أغسطس 2023 (مقابل 36.5% في يوليو 2023) بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الحضري الشهري بنسبة 1.6% في أغسطس (مقابل 1.9% في يوليو 2023 و0.9% في أغسطس 2022). وفي الوقت نفسه، انخفض معدل التضخم الأساسي السنوي إلى 40.4% في أغسطس 2023 (مقابل 40.7% في يوليو 2023) بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهري بنسبة 0.3% في أغسطس (مقابل 1.3% في يوليو 2023 و0.6% في أغسطس 2022). (البنك المركزي المصري)
اتصالات تستثمر 6 مليار جم في مصر
تخطط اتصالات من &e استثمار 6 مليار جم في مصر في 2024. وفي الوقت نفسه، قدمت الشركة طلبا إلى الجهاز القومي لتنظيم الاتصالات لزيادة أسعارها في مصر. (زاوية)
واردات مصر من الغاز الإسرائيلي ارتفعت بنسبة 21% على أساس سنوي في النصف الأول 2023
يقال أن وصلت واردات مصر من الغاز الإسرائيلي إلى 903 مليون قدم مكعب (+21% على أساس سنوي) في النصف الأول 2023. منذ يوليو 2023، تستورد مصر الغاز من إسرائيل أ بمعدل 800 مليون قدم مكعب في اليوم، ومن المتوقع أن يستمر هذا حتى سبتمبر. وفي الوقت نفسه، انخفض إجمالي إنتاج مصر من الغاز الطبيعي إلى 6.1 مليار قدم مكعب يوميا (كان الإنتاج بين 6.5-7 مليار قدم مكعب في الماضي). (اقتصاد الشرق)
شركات صينية مهتمة بإنشاء منطقة صناعية بقيمة 7.5-12 مليار دولار
كشف الرئيس التنفيذي للهيئة العامة للاستثمار والمناطق الحرة عن اهتمام 10-15 شركة صينية بإنشاء منطقة صناعية متخصصة في الكيماويات والبتروكيماويات بتكلفة استثمارية إجمالية تبلغ 7.5-12 مليار دولار. (المال)
الشركات
القاهرة للدواجن الربع الثاني 2023: نمو قوي في الأرباح على أساس سنوي بفضل ارتفاع الإيرادات وتحسن الإيرادات الأخرى
حققت شركة القاهرة للدواجن [POUL] نمواً بـ 13% على أساس سنوي في صافي أرباح الربع الثاني 2023 لتصل إلى 207 مليون جم بسبب:
- إيرادات أعلى قدرها 2.8 مليار جم (+72% على أساس سنوي) على الرغم من انخفاض هامش مجمل الربح بـ 2 نقطة مئوية على أساس سنوي إلى 16%.
تحسنت نسبة المصروفات العمومية والإدارية إلى الإيرادات إلى 4% (+1 نقطة مئوية على أساس سنوي).
- ارتفعت الإيرادات الأخرى بـ 80% على أساس سنوي إلى 88 مليون جم.
فيما يتعلق بالنصف الأول 2023، أعلنت POUL عن صافي أرباح قدره 755 مليون جم (+220% على أساس سنوي) بسبب:
- ارتفاع الإيرادات إلى 5.6 مليار جم (+81% على أساس سنوي).
- تحسين هامش مجمل الربح إلى 24% (+9 نقطة مئوية على أساس سنوي).
- تحسنت نسبة المصروفات العمومية والإدارية إلى الإيرادات بـ 2 نقطة مئوية على أساس سنوي إلى 4%.
- ارتفعت الإيرادات الأخرى بـ 74% على أساس سنوي إلى 135 مليون جم. (إفصاح الشركة)
مجموعة طلعت مصطفى تعتزم بناء مشروع سكني بقيمة 40 مليار ريال سعودي في السعودية
وقعت مجموعة طلعت مصطفى القابضة [TMGH] اتفاقية مع الشركة الوطنية للإسكان لتطوير وبناء 27,750 وحدة سكنية على قطعة أرض بمساحة 10 ملايين متر مربع في المملكة العربية السعودية. ومن المتوقع أن يصل إجمالي الاستثمارات إلى 40 مليار ريال سعودي. (إيكونومي بلس)
تواريخ هامة
15 سبتمبر 2023
مراجعة صندوق النقد الدولي / المراجعة الثانية لصندوق النقد الدولي مع مصر (نهاية يونيو 2023).
17 سبتمبر 2023
MCQE: توزيعات نقدية / آخر يوم شراء للحصول على توزيعات نقدية قدرها 0.750 جم/سهم.
19 سبتمبر 2023
EXPA عمومية غير عادية / تعديل المادة (5) من النظام الأساسي للبنك.
20 سبتمبر 2023
MCQE: توزيعات نقدية / يوم سداد توزيعات نقدية قدرها 0.25 جم/سهم (دفعة أولى).
RMDA: أسهم مجانية / أخر يوم شراء للحصول على أسهم مجانية بنسبة 0.52.
21 سبتمبر 2023
RMDA: أسهم مجانية / يوم توزيع أسهم مجانية بنسبة 0.52.
اجتماع لجنة السياسات النقدية / تحديد سعر الفائدة بالبنك المركزي المصري.
26 سبتمبر 2023
MICH: عمومية عادية / مناقشة القوائم المالية المنتهية في 30 يونيو 2023 وتوزيع الأرباح المقترحة.
ODIN: عمومية عادية / مناقشة القوائم المالية المنتهية في 30 يونيو 2023.
ODIN: عمومية غير عادية / تعديل المادة (7) من النظام الأساسي للشركة.
TAQA: عمومية عادية / النظر في تشكيل مجلس الإدارة.
TAQA: عمومية غير عادية / تعديل المادة (24) من النظام الأساسي للشركة.
27 سبتمبر 2023
BTFH: عمومية عادية / مناقشة عقود المعاوضة.
30 سبتمبر 2023
ABUK: عمومية عادية / مناقشة القوائم المالية المنتهية في 30 يونيو 2023 وتوزيع الأرباح المقترحة.
ABUK: عمومية غير عادية / تعديل المادة رقم (8) (16) (21) و(39) من النظام الأساسي للشركة.
AMOC: عمومية عادية / مناقشة القوائم المالية المنتهية في 30 يونيو 2023 وتوزيع الأرباح المقترحة.
IFAP: عمومية عادية / مناقشة القوائم المالية المنتهية في 30 يونيو 2023 وتوزيع الأرباح المقترحة.