أبحاث جديدة
العربية للأسمنت: البقاء للأصلح
اللعب في دوري الكبار: تعمل شركة العربية للأسمنت [ARCC] من خلال خطي إنتاج ينتجان 4.2 مليون طن من الكلنكر (ما يعادل 5 مليون طن من الأسمنت)، وهي سادس أكبر منتج للأسمنت في مصر. تنتج شركةARCC وتبيع الكلنكر والأسمنت في كل من الأسواق المحلية وأسواق التصدير، بإجمالي 4.5 مليون طن من الكلنكر والأسمنت المباعة في 2022. كما تقدم شركة ARCC خدمات النقل، والتي ساهمت بنسبة 4% من الإيرادات في 2022.
زيادة الوزن النسبي / مخاطرة مرتفعة، سعر مستهدف خلال 12 شهر 15.1 جم/سهم (+96%): على الرغم من السنوات الصعبة التي واجهتها صناعة الأسمنت المصرية بين 2019-2021، تركز شركة ARCC على الكفاءة لتحسين هيكل التكلفة، إلى جانب أحجام المبيعات القوية وفريق الإدارة المتمرس، والذي يجعل ARCC خياراً استثمارياً جيداً، من وجهة نظرنا. بالإضافة إلى ذلك، تتمتع ARCC بعائد توزيعات أرباح سخي عند 15%، مع توقعنا باستقرار نسبة توزيعات الأرباح خلال أفق توقعاتنا. قمنا بتقييم ARCC باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة لمدة خمس سنوات، والذي أنتج قيمة عادلة 11.4 جم/سهم وسعر مستهدف خلال 12 شهر يبلغ 15.1 جم/سهم (+96%)، ومن هنا جاء تصنيفنا بزيادة الوزن النسبي. يشير سعرنا المستهدف إلى مضاعف ربحية لـ 2023 متحفظ يبلغ 7.5 مرة ومضاعف قيمة المنشأة إلى EBITDA لـ 2023 يبلغ 4.2 مرة. حالياً، يتم تداول ARCC عند مضاعف قيمة المنشأة / طن رخيص نسبياً يبلغ 666 جم (21.6 دولار أمريكي)، مما يعني خصم 8% مقارنة بمتوسط أقرانهم البالغ 727 جم (23.5 دولار أمريكي).
للتقرير الكامل الرجاء الضغط هنا.
أهم الأخبار والتحليلات
ألغى البنك المركزي مبادرة الـ 11% لقطاع السياحة
يازاكي اليابانية تبدأ بناء مصنعها في الفيوم
تم تنفيذ صفقة ذات حجم كبير على أسهم شركة طاقة عربية
بلتون تشتري مبنى إداري من سوديك
تحالف بين القلعة، إيكارو، وأكسينز لإنتاج الإيثانول الحيوي
الاقتصاد
ألغى البنك المركزي مبادرة الـ 11% لقطاع السياحة
أعلن البنك المركزي المصري عن إلغاء مبادرة الـ 11% لقطاع السياحة، مضيفاً أنه لن يتم منح قروض جديدة في إطار مبادرة الـ 11%. ومع ذلك، سيكون هناك مبادرة جديدة يعلن عنها لاحقاً، بالتعاون بين وزارتي المالية والسياحة. (البورصة)
يازاكي اليابانية تبدأ بناء مصنعها في الفيوم
تم منح شركة يازاكياليابانية الضوء الأخضر للبدء في بناء مصنعها بقيمة 30 مليون يورو في المنطقة الحرة بالفيوم، بعد توقيع عقود الأرض مع السلطات، وهي شركة متخصصة في تصنيع قطع غيار السيارات. (انتربرايز)
الشركات
تم تنفيذ صفقة ذات حجم كبير على أسهم شركة طاقة عربية
بالأمس، تم تنفيذ صفقة على حصة 20% (270 مليون سهم) من شركة طاقة عربية [TAQA] بقيمة 1.6 مليار جم. كان الهدف من هذه الصفقة هو إغلاق أحد ديون طاقة عن طريق تحويلها عمليات الصفقة لأحد الدائنين. (البورصة المصرية)
بلتون تشتري مبنى إداري من سوديك
وافق مساهمو سوديك [OCDI] على بيع مبنى إداري بمساحة 6,900 متر مربع في مشروع إيست تاون لشركة بلتون المالية القابضة [BTFH] مقابل 1.1 مليار جم. ستدفع بلتون 20% مقدماً مع دفع باقي المبلغ كل ربع سنة على مدار الـ 4.5 سنوات القادمة. (إنتربرايز)
تحالف بين القلعة، إيكارو، وأكسينز لإنتاج الإيثانول الحيوي
ستقوم إيكارو وقلعة للاستثمارات المالية [CCAP] وأكسينزالفرنسية بإجراء أبحاث مشتركة لإنتاج الوقود الأخضر في مصر. ستقوم الشركات الثلاث بإجراء دراسات تقنية واقتصادية حول إنتاج الإيثانول الحيوي المتقدم ووقود الطائرات المستدام، مع خطط لتصدير الإيثانول الحيوي. (إنتربرايز)
أداء الأسواق
تواريخ هامة
29 يوليو 2023
SAUD: عمومية غير عادية / تعديل بعض المواد من النظام الأساسي للبنك.
30 يوليو 2023
HRHO: أسهم مجانية / أخر يوم شراء للحصول على أسهم مجانية بنسبة 0.25.
31 يوليو 2023
HRHO: أسهم مجانية / يوم توزيع أسهم مجانية بنسبة 0.25.
TMGH: توزيعات نقدية / يوم سداد توزيعات نقدية قدرها 0.096 جم/سهم (دفعة ثانية).
1 أغسطس 2023
IFAP: عمومية غير عادية / تعديل المادة (4) من النظام الأساسي للشركة.
2 أغسطس 2023
ESRS: عمومية غير عادية / الموافقة على موقف ESRS كضامن لشركاتها التابعة.
3 أغسطس 2023
مؤشر مديري المشتريات لمصر / قراءة يوليو 2023.
CCAP: عمومية غير عادية / النظر في استمرارية الشركة.
5 أغسطس 2023
IRAX: عمومية غير عادية / الموافقة على الشطب الاختياري من البورصة المصرية وشراء أسهم الراغبين في الخروج من مراكزهم بعد إجراءات الشطب.
10 أغسطس 2023
مؤشر مورجان ستانلي / تاريخ تنفيذ المراجعة ربع السنوية لمؤشر MSCI لشهر أغسطس 2023.
16 أغسطس 2023
DOMT: عمومية غير عادية / تعديل المادة (3) و(4) من النظام الأساسي للشركة.
17 أغسطس 2023
EGTS: عمومية عادية / مناقشة القوائم المالية عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2022.
31 أغسطس 2023
PHAR: توزيعات نقدية / يوم سداد توزيعات نقدية قدرها 1.00 جم/سهم (دفعة ثانية).