أكت فاينانشال : الفريد
ACTF: سعر الطرح العام الأولي 2.9 جم/سهم؛ القيمة العادلة 4.8 جم/سهم (قبل الخصم)؛ 3.9 جم/سهم (بعد الخصم) ؛ غير مصنف
مصر/ القطاع المالي غير المصرفي/ تقرير قبل الطرح العام الأولي
الفريد
الترحيب بأحد رواد الاستثمار النشط في مصر
طرح شركة مميزة في السوق المحلي:
بحلول نهاية عام 2023، أعلنت شركة أكت فاينانشال [ACTF]، إحدى شركات الاستثمار المباشر المعروفة في مصر، عن نيتها طرح أسهمها في البورصة المصرية. يمثل الطرح حصة أقلية بشركة ACTF بنسبة 32% تقريبًا، بحجم طرح 1.04 مليار جنيه من خلال زيادة رأس المال بنسبة 47% إلى 281 مليون جنيه، وإضافة 360 مليون سهم جديد بقيمة اسمية 0.25 جم/سهم. ويتكون الطرح من شريحتين: (1) اكتتاب خاص بقيمة 870 مليون جنيه و(2) اكتتاب عام بقيمة 174 مليون جنيه. وحدد المستشار المالي المستقل سعر عادل مبدئيًا عند 4.54 جم/سهم قبل تطبيق خصم سيولة بنسبة 10% وخصم أقلية بنسبة 10% إلى 3.63 جم/سهم وخصم آخر 20% إلى 2.9 جم/سهم.
نموذج عمل مميز:
تأسست ACTF في 2015 كشركة استثمار، مع ضمانة عدم تضارب المصالح بين المساهمين والإدارة. تتبع الشركة نهج استثماري يُعرف باسم الاستثمار الخاص في الأسهم العامة (PIPE)، حيث تستحوذ على حصص أقلية مؤثرة في الشركات العامة مع ضمان التعرض المنخفض لتقلبات السوق وفخاخ القيمة. تؤكد PIPE هدف نشاطACTF من خلال: (1) تعزيز هيكل المساهمة، (2) تحسين الميزانيات العمومية، و (3) دعوة الشركاء الاستراتيجيين إلى التحالفات. كما تستخدم ACTF الرافعة المالية في عمليات الاستحواذ الخاصة بها.
مشهد استثماري جذاب:
أصبح المشهد الاستثماري في مصر جذابًا للغاية، خاصة بعد انخفاض قيمة الجنيه، مما أدى إلى انخفاض كبير في سوق رأس المال. وبالتالي، هناك احتمال أن يصل السوق إلى مستوى ما قبل تخفيض قيمة العملة مرة أخرى. علاوة على ذلك، اتخذت ديناميكيات الاقتصاد الكلي في مصر مسارا إيجابيا، حيث تحسنت مصادر التمويل الخارجي، مدعومة باستثمارات أفضل في البنية التحتية. بالإضافة إلى ذلك، نمت الشهية الإقليمية لمصر بقوة كما رأينا مؤخرًا في استثمارات الإمارات العربية المتحدة في رأس الحكمة.
عرض الاكتتاب وحماية المستثمرين:
يبدأ الاكتتاب الخاص والعام لـ ACTF، بدءًا من 9 يوليو 2024. بالنسبة للمستثمرين الأفراد في الاكتتاب الخاص، يبلغ الحد الأدنى للاستثمار 1.75 مليون سهم، بينما يبلغ الحد الأدنى للمؤسسات 3.5 مليون سهم بدون حد أقصى. يتم الدفع بعد التخصيص من خلال البنك العربي الأفريقي الدولي حيث يمكن لجميع شركات الوساطة تقديم الطلبات. بالنسبة للاكتتاب العام، يلزم دفع 25% دفعة أولى قبل التخصيص. ولزيادة حماية المستثمرين، سيتم إنشاء صندوق استقرار يغطي الشريحة العامة لأول 30 يوم تداول. بالإضافة إلى ذلك، وعدت ACFT ببدء برنامج إعادة شراء الأسهم بنسبة 10% خلال أول 90 يومًا إذا انخفض سعر السهم إلى ما دون سعر الاكتتاب البالغ 2.9 جم/سهم. بالإضافة إلى ذلك، يخضع المساهمون الحاليون لفترة حظر مدتها 12 شهرًا ومن المحتمل تمديدها لمدة عامين للمديرين التنفيذيين والمساهمين الاستراتيجيين (أقل من 10% من الحصة).
استخدام حصيلة الاكتتاب:
تخططACTF لاستخدام حصيلة الاكتتاب لتوسيع محفظتها من استثمارات PIPE )الاستثمار الخاص في الأسهم العامة) والتواجد كمستثمر رئيسي في القطاعات الواعدة بالبورصة المصرية.
للمزيد من التفاصيل، برجاء تحميل التقرير أدناه كاملاً.
