خواطر أساسية
اليوم، ستقرر لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي المصري ما إذا كانت ستستمر في سياستها التشددية الأخير أو أنها ستأخذ استراحة. نعتقد أن القرار سيكون الأخير، على الأقل بالنسبة لقرار اليوم، حيث يُحتمل أن تُبقي اللجنة على أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير عند 18.25%/19.25% لأسعار الإيداع/الإقراض لليلة واحدة. في ثالث اجتماعاتها من إجمالي ثمانية اجتماعات مقررة في عام 2023، من المرجح أن يكون لدى لجنة السياسة النقدية ثلاث نقاط ستأخذها في الاعتبار، وهي:
(1) عادة ما يستغرق الأمر شهرين لقياس تأثير قرارات السياسة النقدية. نعتقد أن الرفع الأخير بمقدار 200 نقطة أساس في 30 مارس لم يتخلل كاملاً في الاقتصاد، لذلك قد تختار لجنة السياسة النقدية الانتظار والترقب قبل اتخاذ أي خطوة.
(2) أظهرت قراءات التضخم العام والأساسي في أبريل بعض التراجع على أساس شهري، مما يخفف الضغط على لجنة السياسة النقدية لرفع أسعار الفائدة اليوم. تباطأ كل من التضخم العام والتضخم الأساسي من 32.7% و39.5% في مارس إلى 30.6% و38.6% في أبريل، على التوالي. نحن نتفهم أن الارتفاع الأخير في أسعار السولار سيؤدي في النهاية إلى تأجيج جولة أخرى من التضخم، ولكن من المرجح أن يتم تعويض ذلك عن طريق تخفيف الضغوط التضخمية من بنود أخرى في سلة مؤشر أسعار المستهلك.
(3) من المرجح أن يفكر مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في كبح سياسته التشددية القوية في ضوء انهيار بنوك أمريكية مؤخراً في أعقاب الزيادات الأخيرة في أسعار الفائدة وتباطؤ التضخم كما رأينا في قراءته في أبريل عند 4.9% على أساس سنوي، أقل مستوى خلال عامين.
—عمرو حسين الألفي، MBA، CFA | رئيس قسم البحوث
أهم الأخبار والتحليلات
البنك المركزي المصري يعين باركليز كمستشار مالي لبيع المصرف المتحد
مصر تتوقع 14 مليار دولار في قطاع السياحة للعام المالي 2023
1.64 تريليون جم استثمارات مقدرة للعام المالي 2024
أوراسكوم كونستراكشون تبيع حصتها في شركة لكيماويات البناء بمبلغ 1.8 مليار جم
كيما الربع الثالث للعام المالي 2022/2023: مفاجأة سارة!
ماكرو الربع الأول 2023: انخفاض صافي الأرباح على الرغم من نمو الإيرادات
المنصورة للدواجن الربع الأول 2023: إيرادات أعلى وصافي أرباح غير عادية
الاقتصاد
البنك المركزي المصري يعين باركليز كمستشار مالي لبيع المصرف المتحد
قام البنك المركزي المصري بتعيين ذراع بنك الاستثمار التابع لبنك باركليز كمستشار مالي دولي لبيع المصرف المتحد المملوك للدولة، جنبا إلى جنب مع المستشار المالي المحلي سي آي كابيتال [CICH]. في وقت سابق، كانت هناك محادثات مع صندوق الاستثمارات العامة السعودي (PIF) للاستحواذ على البنك بمبلغ يصل إلى 600 مليون دولار، لكن المفاوضات توقفت بسبب الخلاف حول كيفية استخدام سعر الصرف الضمني في الصفقة. (البنك المركزي)
مصر تتوقع 14 مليار دولار في قطاع السياحة للعام المالي 2023
وفقاً لوزير المالية، تتوقع مصر 14 مليار دولار من قطاع السياحة للعام المالي 2023، مقابل 10.7 مليار دولار للعام المالي 2022، بنمو 31%، واستقرار سعر صرف الجنيه المصري أمام الدولار في ديسمبر المقبل. (اقتصاد الشرق)
1.64 تريليون جم استثمارات مقدرة للعام المالي 2024
وفقاً لرئيس الوزراء، فإن الاستثمارات المقدرة للعام المالي 2024 تصل إلى 1.64 تريليون جم حيث زاد حجم الاستثمارات بشكل كبير خلال الفترة الأخيرة. (مباشر)
الشركات
أوراسكوم كونستراكشون تبيع حصتها في شركة لكيماويات البناء بمبلغ 1.8 مليار جم
أعلنت شركة أوراسكوم كونستراكشون [ORAS] أنها باعت حصتها الكاملة في شركة تابعة لمواد البناء الكيميائية لشركة Sika، كجزء من استحواذ Sika العالمي على مجموعة MBCC. باعت ORAS حصة فعالة بنسبة 28.25% في الشركة مقابل 1.8 مليار جم أو ما يعادل 15.4 جم/سهم. (إفصاح الشركة)
كيما الربع الثالث للعام المالي 2022/2023: مفاجأة سارة!
أعلنت شركة الصناعات الكيماوية المصرية (كيما) [EGCH] عن نتائجها الأولية للربع الثالث 2022/2023. فائقة للتوقعات، سجلت شركة كيما نمواً قوياً في الأرباح لتصل إلى 501 جم، أي ما يقرب من ثلاثة أضعاف على أساس ربع سنوي. جاء ذلك على خلفية ارتفاع الإيرادات التي بلغت 2.3 مليار جم، في حين انتعش هامش مجمل الربح مرة أخرى إلى 49% مقابل 36% في الربع الثاني 2022/2023. يعد هذا مفاجئاً بعض الشيء نظراً لأن أسعار اليوريا انخفضت بشكل أكبر في الربع الثالث 2022/2023، مما يشير إلى أن كيما ربما تمكنت من الوصول إلى أحجام مبيعات غير مسبوقة و/أو تصدير المزيد من إجمالي إنتاجها. بالنسبة للتسعة أشهر 2022/2023، كان هناك نمو بنسبة 65% على أساس سنوي في الإيرادات لتصل إلى 5.1 مليار جم والتي أدت إلى زيادة 129% على أساس سنوي في صافي الدخل إلى 1.1 مليار جم. (إفصاح الشركة)
ماكرو الربع الأول 2023: انخفاض صافي الأرباح على الرغم من نمو الإيرادات
انخفض صافي أرباح ماكرو جروب للمستحضرات الطبية [MCRO] للربع الأول 2023 بـ 69% على أساس سنوي إلى 9 مليون جم على الرغم من ارتفاع الإيرادات بـ 15% على أساس سنوي إلى 155 مليون جم. في غضون ذلك، انخفض هامش مجمل الربح إلى 74% (-3.4 نقطة مئوية على أساس سنوي). يمكن أن يعود ضعف صافي الأرباح إلى:
· ارتفاع نسبة المصروفات العمومية والإدارية إلى الإيرادات 53% (+5 نقطة مئوية على أساس سنوي).
· مخصصات بقيمة 7 مليون جم مقابل عكس مخصصات بـ 0.96 مليون جم العام الماضي.
· ارتفاع تكلفة التمويل إلى 14.6 مليون جم (+525% على أساس سنوي).
· ارتفاع معدل الضريبة الفعلي إلى 36% مقابل 23% في العام السابق. (إفصاح الشركة)
المنصورة للدواجن الربع الأول 2023: إيرادات أعلى وصافي أرباح غير عادية
أعلنت شركة المنصورة للدواجن [MPCO] عن صافي أرباح الربع الأول 2023 بلغت 23 مليون جم (+329% على أساس سنوي) نتيجة ارتفاع الإيرادات البالغة 93 مليون جم (+77% على أساس سنوي) بسبب نشاط التسمين الجديد، والذي سجل 27 مليون جم. وفي الوقت نفسه، ارتفع هامش مجمل الربح بمقدار 6 نقاط مئوية على أساس سنوي ليصل إلى 27%. (إفصاح الشركة)
أداء الأسواق
تواريخ هامة
آخر الأبحاث
