مصر لصناعة الكيماويات : فصل آخر من النمو السنوي القوي
الإبقاء على زيادة الوزن النسبي والسعر المستهدف خلال 12 شهراً
مصر لصناعة الكيماويات [MICH]
مصر / قطاع المواد / نتائج الربع الثالث ٢٠٢١
السعر المستهدف خلال 12 شهراً 13.9 جم (+21%)
تم تحديده في 25 نوفمبر 2020
تصنيف الاستثمار: زيادة الوزن النسبي / تصنيف المخاطرة: مرتفع
أعمال صيانة المصنع تؤثر على الأداء على أساس ربع سنوي: استمر الأداء القوي لأرباح شركة مصر للصناعات الكيماوية [MICH] ، حيث بلغ صافي أرباحها 108مليون جم في 9 أشهر 2020/21 مقابل 28 مليون جم فقط في نفس الفترة من العام السابق. أداء المكاسب الجيد هو نتاج التحسن الهائل في هامش مجمل الربح؛ بلغ هامش مجمل الربح 46.9% مقابل 30.9% في العام السابق. تشير نتائج الربع الثالث 2020/21 منفردة، رغم أنها لا تزال مثيرة للإعجاب على أساس سنوي، إلى ضعف في الأداء الفصلي. حققتMICH إيرادات بلغت 107 مليون جم في الربع الثالث 2020/21 (+17% على أساس سنوي، 12-% على أساس ربع سنوي)، في حين بلغ صافي أرباحها 25 مليون جم (+79% على أساس سنوي، -37% على أساس ربع سنوي). يُعزى هذا الانخفاض في مؤشرات الأداء على أساس ربع سنوي إلى ضعف المبيعات خلال الربع على خلفية بعض أعمال الصيانة في المصنع، مما أدى إلى انخفاض الإيرادات. كما ساهم ارتفاع معدل الضريبة الفعلي في الربع الثالث 2020/21 في الانخفاض الفصلي.
محمد سعد الدين
محلل مالي
ت +202 3300 5719