الأفكار الرئيسية
قامت شركة أوراسكوم كونستراكشون [ORAS] بتوليد إيرادات بلغت 1.7 مليار دولار أمريكي في النصف الأول 2021 (+4% على أساس سنوي) جعلت إدارة الشركة سعيدة بشأنها، كما بدا من المؤتمر الهاتفي الذي عقدته أمس عقب إعلانها عن أرباحها يوم الأحد. أدناه، نبرز مصادر إيرادات الشركة الرئيسية كما وضحها المؤتمر الهاتفي:
(1) لم تشعر ORAS بالضيق بالكامل من الزيادة الصعبة في أسعار المواد الخام، والتي تم التحوط ضدها في العديد من مشروعاتها. ركزت ORAS على جذب عقود عالية الجودة في مصر، مع الاستفادة من مبادرات البناء والطاقة المتجددة المزدهرة في البلاد.
(2) إدارة ORAS راضية عن المشروعات تحت التنفيذ للشركة التابعة لها بيسيكس التي تمتلك بها حصة تبلغ 50% والتعديلات الهيكلية في المجموعة لتحقيق أهدافها.
(3) في الولايات المتحدة، ارتفع صافي ربح ORAS بمقدار 7.5 مرة على أساس سنوي إلى 1.7 مليون دولار أمريكي على الرغم من انخفاض الإيرادات بمقدار 18.5% على أساس سنوي إلى 259.7 مليون دولار أمريكي، وهو ما عزته الإدارة إلى الدخل من المشروعات المشتركة التي لم يتم تجميعها.
وجهة نظرنا: نحن نقدر التعافي على أساس سنوي ونتوقع نتائج مالية في النصف الثاني 2021 أقوى مدعومة بالربحية المتوقعة لبيسيكس واستكمال المشروعات الكبرى. نلاحظ أن لدينا تصنيف زيادة الوزن النسبي مع سعر مستهدف خلال 12 شهر يبلغ 146 جم/ سهم (+95%).
إيجابي
ORAS، SWDY، HRHO، FWRY: تعتبر كل من ORAS والسويدي اليكتريك [SWDY] رخيصة الثمن وتستمر في إضافة تعاقدات جديدة كل يوم. وسيؤدي استكمال المجموعة المالية هيرميس القابضة [HRHO] لعملية الاستحواذ الوشيك على بنك الاستثمار العربي إلى إضافة قيمة واستقرار لتقييمها. قد تشهد فوري [FWRY] تدفقات أجنبية في سبتمبر بعد إدراجها في مؤشر FTSE Russell للشرق الأوسط.
والآن، إلى أهم الأخبار والتحليلات لهذا اليوم.