1. دليل التداول اليومي
جدول المحتويات
نوران أحمد | محلل مالي
الأفكار الرئيسية
أعلنت شركة عبور لاند للصناعات الغذائية [OLFI] عن نتائجها المالية المجمعة للربع الأول 2022. فيما يلي أهم المقتطفات الرئيسية الخاصة بنا لهذا الربع:
تحسينات استثنائية في الإيرادات ولكن هوامش الربح مضغوطة: بلغت الإيرادات 924 مليون جم مع نمو سنوي قدره 39%. نعتقد أن هذا النمو المكون من رقمين يرجع إلى تحسن في أحجام البيع ومتوسط أسعار البيع. ارتفعت أحجام الجبن الأبيض المباعة بمقدار 23% على أساس سنوي (أي 30,000 طن) إلى جانب ارتفاع متوسط السعر لكل كجم إلى 28.5 جم (15% على أساس سنوي).
الهوامش المضغوطة: على الرغم من نمو صافي الربح بمقدار 30% على أساس سنوي، تعرضت الهوامش للضغط. نعتقد أن هامش مجمل الربح قد انخفض نتيجة لارتفاع أسعار السلع في جميع أنحاء العالم. أظهر هامش مجمل الربح وهامش صافي الربح انخفاضاً بمقدار 1.9 نقطة أساس و0.7 نقطة أساس إلى 22% و10% على التوالي.
محاولات لتنويع الإيرادات: بغض النظر عن جميع المحاولات لتنويع الإيرادات، لا يزال قطاع الجبن يستحوذ على أكبر مساهمة في الإيرادات، حيث حقق 94% من إجمالي الإيرادات بزيادة بمقدار 2% على أساس سنوي، حيث بلغت 868 مليون جم. على العكس من ذلك، أظهر قطاع العصائر والألبان انخفاضاً في المساهمة في إجمالي الإيرادات إلى 6% مقابل 8% في العام السابق. يأتي هذا على الرغم من زيادة إيرادات الحليب والعصير بمقدار 4% على أساس سنوي.
الحفاظ على تصنيف زيادة الوزن النسبي والسعر المستهدف خلال 12 شهر: يتداول OLFI بمضاعف ربحية متوقع لعام 2022 قدره 6.7 مرة. في ضوء النتائج المالية للربع الأول 2022، نحافظ على تصنيف زيادة الوزن النسبي لـ OLFI، مع الإبقاء على السعر المستهدف الخاص بنا البالغ 8.6 جم/سهم (+42%). OLFI أحد الأسهم التي قمنا باختيارها في التقرير الاستراتيجي السنوي وجهة نظر 2022 الخاص بنا المنشور في 30 يناير 2022.
والآن، إلى أهم الأخبار والتحليلات لهذا اليوم.