أهم الأخبار والتحليلات
ميزان المدفوعات في مصر يسجل فائض بقيمة 599 مليون دولار في النصف الأول من العام المالي 2023
فيتش تخفض تصنيف مصر إلى B مع نظرة مستقبلية سلبية
زيادة أسعار الديزل، البنزين لتبقى على حالها
ارتفع مؤشر مديري المشتريات في مصر إلى 47.3 في أبريل
تحسن هامشي في صافي الاحتياطي الأجنبي لمصر في أبريل 2023
واردات مصر من مكونات صناعة السيارات تتراجع بنسبة 31% في يناير وفبراير 2023
سيدبك الريع الأول 2023: الانطلاق بقوة وسرعة
نتائج مصر للألمنيوم المبدئية 9 أشهر2022/2023: صافي الأرباح أعلى بنسبة 132%
شركة أوراسكوم للتنمية تعلق توزيعات أرباح؛ وتسوي ديون بقيمة 390 مليون جم
نتائج بلتون 2022: اتساع الخسائر بسبب ارتفاع التكاليف
عرض استحواذ لاثنتين من الشركات التابعة لارابيا انفستمنتس
الاقتصاد
ميزان المدفوعات في مصر يسجل فائض بقيمة 599 مليون دولار في النصف الأول من العام المالي 2023
نشر البنك المركزي المصري تقرير ميزان مدفوعات مصر للنصف الأول من 2023 المنتهي في 31 ديسمبر 2022، مسجلاً فائضاً إجمالياً قدره 599 مليون دولار أمريكي مقارنة بـعجز قيمته 14 مليون دولار أمريكي في النصف الأول من السنة المالية 2022. تحسن عجز الحساب الجاري بنسبة 77% على أساس سنوي ليصل إلى 1.8 مليار دولار أمريكي في النصف الأول من السنة المالية 2023 مقارنة بـ 7.8 مليار دولار أمريكي في النصف الأول من السنة المالية 2022، في حين انخفض فائض الحساب الرأسمالي والمالي بنسبة 76% على أساس سنوي إلى 2.8 مليار دولار أمريكي مقارنة بـ 11.4 مليار دولار أمريكي في الفترة المماثلة. ومع ذلك، كان التحسن على أساس سنوي مدفوعاً بانخفاض صافي الأخطاء والإغفالات بمقدار سالب 404 مليون دولار مقارنة بسالب 3.6 مليار دولار. فيما يلي النقاط الرئيسية من وجهة نظرنا:
· تحسن العجز التجاري بنسبة 28% إلى 15.5 مليار دولار أمريكي، على النحو التالي:
o تحسن العجز التجاري غير النفطي بنسبة 27% على أساس سنوي إلى 17.3 مليار دولار أمريكي، مدفوعاً بزيادة الصادرات غير النفطية بنسبة أقل من 1% إلى 12.9 مليار دولار أمريكي وتراجع الواردات غير النفطية بنسبة 17% إلى 30.2 مليار دولار أمريكي.
o إنخفض فائض التجارة النفطية بنسبة 14% إلى 1.8 مليار دولار أمريكي، ويرجع ذلك إلى:
§ زيادة قدرها 691 مليون دولار أمريكي في صادرات النفط على خلفية زيادة 2 مليار دولار أمريكي في صادرات الغاز الطبيعي، على الرغم من انخفاض قدره 691 مليون دولار و652 مليون دولار في صادرات النفط الخام والمنتجات النفطية على التوالي.
§ زيادة واردات النفط بمقدار 980 مليون دولار.
· زادت إيرادات السياحة بنسبة 26% على أساس سنوي لتصل إلى 7.3 مليار دولار أمريكي.
· انخفضت تحويلات المصريين بنسبة 23% على أساس سنوي إلى 12 مليار دولار.
· ارتفع عجز الدخل الاستثماري بنسبة 26% إلى 8.9 مليار دولار أمريكي بسبب ارتفاع مدفوعات أرباح دخل الاستثمار الأجنبي المباشر في مصر ومدفوعات الفوائد على الديون الخارجية.
· ارتفع صافي الاستثمارات الأجنبية المباشرة (FDIs) على أساس سنوي بنسبة 75% ليصل إلى 5.7 مليار دولار أمريكي، مدفوعاً بشكل رئيسي بما يلي:
o صافي تدفقات القطاعات غير النفطية بسبب عائدات بيع الشركات لغير المقيمين وصافي استثمارات التأسيس وزيادة رأس مال الشركات القائمة.
o تراجع صافي التدفقات الخارجة من قطاع النفط على خلفية ارتفاع الاستثمارات الجديدة في القطاع النفطي من شركات النفط الأجنبية وزيادة التدفقات الخارجة من التنقيب والتطوير والعمليات التي سبق أن تكبدها شركاء أجانب.
· سجلت استثمارات المحفظة الأجنبية (FPIs) صافي تدفق خارج قدره 3 مليار دولار أمريكي مقابل تدفق داخلي قدره 2.5 مليار دولار أمريكي قبل عام، بسبب سحب الاستثمارات على خلفية سياسات البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الأكثر تشدداً. (البنك المركزي المصري)
فيتش تخفض تصنيف مصر إلى B مع نظرة مستقبلية سلبية
قامت وكالة فيتش للتصنيف بمراجعة توقعات مصر بشأن تصنيف العملات الأجنبية طويل الأجل إلى B بدلاً من +B مع نظرة مستقبلية سلبية. يأتي هذا على خلفية ارتفاع احتياجات التمويل الخارجي والمخاطر، وظروف التمويل الخارجي المقيدة، وحساسية خطة التمويل الأوسع في مصر تجاه معنويات المستثمرين، وفقاً لوكالة فيتش. (فيتش)
زيادة أسعار السولار، البنزين لتبقى على حالها
أصدرت لجنة التسعير التلقائي للمنتجات البترولية زيادة جديدة في أسعار السولار مع الحفاظ على أسعار الوقود الأخرى. ارتفعت أسعار السولار 14% أو 1 جم/لتر إلى 8.25 جم/لتر، بينما ظل البنزين والمازوت المستخدم للاستخدام الصناعي كما هو بالأسعار التالية:
· 8.75 جم/لتر بنزين 80.
· 10.25 جم/لتر بنزين 92.
· 11.5 جم/لتر بنزين 95.
· 4.5 جم/متر المكعب لوقود السيارات بالغاز الطبيعي.
· 6000 جم/طن لمازوت الاستخدام الصناعي.
يجب أن يكون لذلك تأثير على أسعار المواد الغذائية، وخاصة المخابز، وينبغي أن ينعكس في ارتفاع لأسعار الكهرباء، واللذي بدوره سيزيد من مستويات التضخم في مايو ويونيو. (المال)
ارتفع مؤشر مديري المشتريات في مصر إلى 47.3 في أبريل
ارتفع مؤشر مديري المشتريات في مصر بنسبة 1.3% على أساس شهري إلى 47.3 في أبريل 2023 مقارنة بـ 46.7 في مارس 2023، لكنه لا يزال دون المستوى 50 المحايد للشهر التاسع والعشرين على التوالي. الانخفاض في مؤشر مديري المشتريات مدفوع بانخفاض أبطأ في مستويات الطلب وتخفيف الضغوط التضخمية. (PMI)
تحسن هامشي في صافي الاحتياطي الأجنبي لمصر في أبريل 2023
ارتفع صافي الاحتياطيات الأجنبية لمصر بشكل طفيف في أبريل 2023 إلى 34.55 مليار دولار بمقدار 104 مليون دولارمن 34.45 مليار دولار في مارس 2023. (البنك المركزي)
واردات مصر من مكونات صناعة السيارات تتراجع بنسبة 31% في يناير وفبراير 2023
وفقاً لمجلس معلومات سوق السيارات، انخفضت واردات مكونات تصنيع السيارات في مصر إلى 93.1 مليون دولار أمريكي في يناير وفبراير 2023 (-31% على أساس سنوي). (المال)
الشركات
سيدبك الريع الأول 2023: الانطلاق بقوة وسرعة
أعلنت شركة سيدي كرير للبتروكيماويات (سيدبك) [SKPC] عن نتائجها الأولية للربع الأول من 2023، حيث سجلت صافي أرباح بلغ 520 مليون جم (+107% على أساس سنوي) مع ارتفاع الإيرادات إلى 3.6 مليار جم (+71% على أساس سنوي). كما ارتفع هامش مجمل الربح للشركة إلى 29% (+11 نقطة مئوية على أساس سنوي). علاوة على ذلك، حققت سيدبك نمواً كافيا في الربع الأول مع زيادة صافي الأرباح بنسبة 5% على أساس ربع سنوي، بينما توسعت الإيرادات بنسبة 27% على أساس ربع سنوي. يتم تداول سهم الشركة في الوقت الحالي عند مضاعف ربحية لآخر 12 شهر 11.0 مرة. (إفصاح الشركة)
نتائج مصر للألمنيوم المبدئية 9 أشهر2022/2023: صافي الأرباح أعلى بنسبة 132%
تظهر النتائج الأولية لشركة مصر للألمنيوم [EGAL] عن 9 أشهر 2022/2023 ارتفاع صافي الأرباح بنسبة 132% على أساس سنوي إلى 3.9 مليار جم مقارنة بـ 1.7 مليار جم في العام السابق. تأتي هذه الزيادة على خلفية ارتفاع الإيرادات بنسبة 37% التي سجلت 14.8 مليار جم في الأشهر التسعة الأولى من عام 2022/2023 وارتفاع هامش مجمل الربح بـ 9 نقاط مئوية على أساس سنوي مسجلاً 33%. (إفصاح الشركة)
شركة أوراسكوم للتنمية تعلق توزيعات أرباح؛ وتسوي ديون بقيمة 390 مليون جم
وافق مساهمو أوراسكوم للتنمية [ORHD] على تعليق توزيعات الأرباح للمساهمين عن السنة المالية 2022، ووافقوا فقط على توزيعات أرباح الموظفين البالغة 48.3 مليون جم. في خبر آخر، وافق المساهمون على بيع ثلاث قطع أراضي مملوكة لشركة ORHD في مبادلة غير نقدية للدين مقابل الأرض، حيث ستقوم ORHD بتسوية الالتزامات المستحقة عليها لشركة مباني الجونة التعليمية، المملوكة بنسبة 90% لشركة ORHD. يمكن تفصيل ذلك على النحو التالي:
(1) أرض جامعة برلين بمبلغ 150 مليون جم.
(2) قطعة أرض خاصة بمدرسة بمبلغ 196.3 مليون جم.
(3) قطعة أرض سينما في الجونة بـ 43.5 مليون جم.
في رأينا، على الرغم من أن هذه المعاملات تنطوي على بعض التقييم لقطع الأراضي المذكورة، إلا أنها تتم مع شركة تابعة مدمجة ضمن البيانات المالية لشركة ORHD، لذلك لا نعتقد أن هذه المعاملات ستؤثر على البيانات المالية المجمعة لشركة ORHD. (إفصاح الشركة)
نتائج بلتون 2022: اتساع الخسائر بسبب ارتفاع التكاليف
اتسعت خسائر شركة بلتون المالية القابضة [BTFH] إلى 269 مليون جم مقابل خسائر بلغت 170 مليون جم العام الماضي. جاء ذلك على الرغم من زيادة إجمالي الإيرادات بنسبة 16% على أساس سنوي لتصل إلى 256 مليون جم. يمكن أن تعزى الخسائر الأعمق إلى:
(1) ارتفاع في الأجور والمرتبات بنسبة 28% على أساس سنوي إلى 226 مليون جم.
(2) ارتفاع مصاريف التشغيل الأخرى بنسبة 47% على أساس سنوي إلى 114 مليون جم.
(3) ارتفاع المخصصات بنسبة 252% على أساس سنوي لتصل لـ 37 مليون جم.
(4) ارتفاع مصروفات الفوائد بنسبة 55% على أساس سنوي إلى 144 مليون جم. (إفصاح الشركة)
عرض استحواذ لاثنتين من الشركات التابعة لارابيا انفستمنتس
أعلنت ارابيا انفستمنتس هولدنج [AIH] عن تلقيها عرضا رسميا ملزما من شركة جاف للاستثمار للاستحواذ على حصة في اثنتين من الشركات التابعة لـ AIH.
· الأولى هو حصة 30% في يو إي فاينانس، ذراع التأجير التمويلي لشركة AIH، مقابل 147 مليون جم.
· الثانية لحصة 30% في رواج للتمويل الاستهلاكي بقيمة 30 مليون جم.
نلاحظ أن التقييم الضمني المجمع لكلا الشركتين التابعتين هو 590 مليون جم، أي أعلى بنسبة 22% من القيمة السوقية الحالية لشركة AIH البالغة 485 مليون جم. مع العلم أن الشركتين المذكورتين أعلاه هما مصدر الربح الرئيسي لشركة AIH نظرًا لضعف أداء الشركات التابعة الأخرى. (إفصاح الشركة)
أداء الأسواق
تواريخ هامة
آخر الأبحاث
