كان عام جيد جداً

Mar 24, 2022

دليل التداول اليومي

جدول المحتويات

الأفكار الرئيسية

بالأمس، قامت شركة سي آي كابيتال القابضة [CICH] بالإعلان عن نتائجها المالية خلال 2021 والتي أظهرت تحقيقها صافي ربح بلغ 681 مليون جم (+44% على أساس سنوي). وكان هذا النمو القوي مدعوماً بأداء قوي في منصة بنك الاستثمار، بفضل (1) أرباح التمويل التجاري خلال تخارج شركة تعليم لخدمات الإدارة [TALM]، (2) أتعاب الاستشارات المحققة في الربع الثالث لإتمام بيع بنك بلوم مصر إلى بنك المؤسسة العربية المصرفية بقيمة إجمالية بلغت 425 مليون دولار أمريكي، و (3) أتعاب الاستشارات من عدة صفقات بارزة أتمتها في الربع الرابع 2021، بما في ذلك الطرح العام الأولي لشركة إي فاينانس [EFIH]، وطرح ثانوي لاحق لشركة أبو قير للأسمدة [ABUK]، واستحواذ تحالف شركة الدار العقارية الإماراتية وADQ على حصة قدر ها 85.5% في شركة سوديك [OCDI].

ومن جهة أخرى، كان نمو منصة الخدمات المالية غير المصرفية خلال 2021 أكثر مرونة إلى حد ما، مع انخفاض طفيف في إيرادات التأجير التمويلي بمقدار 4% على أساس سنوي بسبب الخسائر الناجمة عن إعادة تقييم محفظة التوريق القائمة. في رأينا، نعتقد أن هذه فائدة التنويع داخل منصة الخدمات المالية غير المصرفية. حققت CICH عائد على متوسط حقوق الملكية لآخر 12 شهر بلغ 20.7%، ونجحت في استعادة مستوياته قبل جائحة كوفيد-19 (أي 21%) في 2019. يتداولـ CICH حالياً بمضاعفات ربحية وقيمة دفترية لعام 2021 قدرها 6.2 مرة و1.25 مرة على التوالي. في ضوء نتائج 2021، نحافظ على السعر المستهدف خلال 12 شهر البالغ 6.0 جم/سهم (+40%). تعد CICH واحداً من 15 سهماً قمنا باختيارها في التقرير الاستراتيجي وجهة نظر 2022 الخاص بنا المنشور في 30 يناير 2022. ونعتقد أنCICH يمكنها أن تستفيد من انخفاض الجنيه ببسبب تحسين معدل الدوران والسيولة في سوق المال المصري. ومن جهة أخرى، ينبغي أن يوفر المناخ الحالي المواتي لعمليات الاندماج والاستحواذ الظروف لتعافي منصة بنك الاستثمار. وفي الوقت نفسه، فإن محاولة بنك أبو ظبي الأول الاستحواذ على المجموعة المالية هيرميس القابضة [HRHO] لابد وأن تسترعي الانتباه نحو فرص أخرى رخيصة في قطاع الخدمات المالية غير المصرفية في مصر، بما في ذلك CICH.

والآن، إلى أهم الأخبار والتحليلات لهذا اليوم.

2. أهم الأخبار والتحليلات

جدول المحتويات

أخبار الاقتصاد

وفقاً للتوقعات، طلبت الحكومة رسميا ًالدعم من صندوق النقد الدولي لتخفيف تأثير الحرب في أوكرانيا على اقتصادها. وأكد الجانبان أنهما يجريان الآن محادثات بشأن برنامج جديد، رغم أنه لا يزال من غير الواضح نوع المساعدة التي يرغب الصندوق في تقديمها. (صندوق النقد الدولي)

أطلق البنك المركزي المصري رسمياً المنظومة الوطنية لشبكة المدفوعات اللحظية وتطبيق "إنستا باي"، وهو أول تطبيق مرخص يتيح لعملاء القطاع المصرفي إجراء المعاملات المالية إلكترونياً بشكل لحظي. (إيكونومي بلس)

أخبار الشركات

حققت المجموعة المالية هيرميس القابضة[HRHO] صافي ربح خلال 2021 بلغ 1.5 مليار جم (+ 12% على أساس سنوي) على خلفية ارتفاع إيرادات المجموعة البالغة 6.1 مليار جم (+12%). وكان نمو الإيرادات بقيادة قطاع الخدمات المالية غير المصرفية (+41% على أساس سنوي إلى 2.0 مليار جم)، في حين تراجعت إيرادات بنك الاستثمار إلى 3.8 مليار جم (-6% على أساس سنوي). كما كان نمو الأرباح بقيادة قطاع الخدمات المالية غير المصرفية التي تحولت إلى ربحية بلغت 344 مليون جم، في حين هبطت إيرادات بنك الاستثمار بمقدار 22% على أساس سنوي إلى 1.1 مليار جم. ويعد الربع الرابع 2021 الذي قامت فيه HRHO بتجميع القوائم المالية لبنك الاستثمار العربي الذي استحوذت عليه مؤخراً لقوائمها المالية (حصة تبلغ 51%)، والتي ساهمت بمقدار 38 مليون جم في الأرباح المحققة لشهري نوفمبر وديسمبر 2021 فقط، مما يعني ضمناً عائد على حقوق الملكية قدره 5%. وبلغ العائد على متوسط حقوق الملكية المعاد احتسابه 10.3%. (إفصاح الشركة)

في سياق منفصل، يدرس صندوق التعليم المصري التابع لـ HRHO، وذراع الرعاية الصحية التابع لها، آر إكس هيلث كير، استثمارات واستحواذات جديدة. ويعتزم صندوق التعليم لاستثمار نحو 30-40 مليون دولار خلال الـ 18 شهراً المقبلة عبر صفقتين مختلفتين. وفي هذه الأثناء، تتطلع آر إكس هيلث كير مانجمنت للحصول على 2-3 حصص في أسهم شركات أدوية في بحجم استثمارات تتراوح قيمتها بين 200-500 مليون دولار للصفقة الواحدة. وبالإضافة إلى ذلك، تستهدف منصة استثمارات الطاقة التابعة للمجموعة الوصول إلى الإغلاق الثاني بقيمة تبلغ 550 مليون دولار لصندوق فورتكس إنرجي الرابع خلال العامين المقبلين. ومن جهة أخرى، تتطلع شركة فاليو للدخول إلى السوق السعودية قبل نهاية النصف الأول 2022، ليكون أول توسع لها عبر الحدود. (إنتربرايز)

تعتزم القابضة أبو ظبي، إحدى صناديق الثروة السيادية بأبوظبي الاستحواذ على حصص في شركات أبو قير للأسمدة والصناعات الكيماوية [ABUK]، ومصر لإنتاج الأسمدة (موبكو) [MFPC]، والإسكندرية لتداول الحاويات والبضائع [ALCN]. ويأتي هذا في إطار اتفاق على استثمار 2 مليار دولار للاستفادة من فرص الاستثمار المربحة في مصر. (بلومبرج)

اقترحت شركة أبو قير للأسمدة والصناعات الكيماوية [ABUK] توزيع أرباح نقدية قدرها 2.0 جم/سهم، مما يعني ضمنياً عائد توزيعات قدره 8%، في انتظار موافقة المساهمين في الجمعية العمومية العادية التي ستعقد في 16 أبريل 2022. (إفصاح الشركة)

اقترحت شركة مصر لإنتاج الأسمدة (موبكو) [MFPC] توزيع أرباح نقدية تبلغ 7.0 جم/سهم، مما يعني ضمنياً عائد توزيعات قدره 6.5%، في انتظار موافقة المساهمين. (إفصاح الشركة)

شهدت شركة فوري لتكنولوجيا البنوك والمدفوعات الإلكترونية [FWRY] تداول صفقة كبيرة الحجم على أسهمها بلغت 151.09 مليون سهم بقيمة إجمالية قدرها 1.47 مليون جم بسعر متوسط قدره 9.72 جم/سهم. وعقب الصفقة المذكورة آنفاً، رفع بنك مصر حصته في FWRY إلى 15.78%. (مباشر)

أظهرت النتائج المالية لشركة المصرية للمنتجعات السياحية [EGTS] خلال 2021 تحقيقها صافي خسائر مجمعة قدرها 4.48 مليون جم مقابل صافي خسائر بلغت 44.55 مليون جم، حيث تراجعت الإيرادات إلى 134 مليون جم (-37% على أساس سنوي) مقارنة بـ 211 مليون جم العام السابق. (مباشر)

أظهرت النتائج المالية لشركة القاهرة للإسكان والتعمير [ELKA] خلال 2021 تحقيقها صافي خسائر مجمعة بلغت 11.95 مليون جم مقابل صافي أرباح بلغت 243 مليون جم في العام السابق، حيث قفزت الإيرادات إلى 2,106مليون جم (81% على أساس سنوي) مع انخفاض هامش مجمل الربح إلى 15% (-13 نقطة مئوية على أساس سنوي). وتعزى صافي الخسائر التي تكبدتها ELKA إلى ارتفاع تكاليف الإيرادات. (إفصاح الشركة)

نما صافي أرباح بنك القاهرة [BDQC] خلال 2021 إلى 3.6 مليار جم مقابل 3.2 مليار جم خلال العام السابق (12.5% على أساس سنوي). جاء ذلك على خلفية نمو صافي الدخل من العائد 10.5 مليار جم (+4% على أساس سنوي (. استقر العائد على متوسط حقوق الملكية للبنك عند 20% بحلول نهاية 2021. (مباشر)

أخبار عالمية

أدى البيع الحاد في سندات الخزانة الأمريكية إلى زيادة المخاوف بشأن انخفاض مستويات السيولة في السوق الذي يبلغ حجمه 23.5 تريليون دولار أمريكي، مما قد يؤدي إلى تضخم الخسائر بالنسبة للمستثمرين الذين واجهوا بالفعل بداية رهيبة للعام. (رويترز)

قال الرئيس الروسي يوم الأربعاء إن أكبر منتج للغاز الطبيعي في العالم سوف يطلب قريباً من الدول "غير الصديقة" سداد ثمن وقودها بالعملة الروسية، وهي الروبل. (رويترز)