أهم الأخبار والتحليلات
ارتفاع أسعار الوقود للمرة الأولى منذ يوليو الماضي
نُدرة الدولار تهدد أزمة استيراد أخرى
مستهدف عجز الموازنة يرتفع إلى 6.8% في العام المالي 2023
صافي الأصول الأجنبية تعود إلى التدهور في يناير 2023
السندات المصرية تسجل أكبر الخسائر بين الأسواق الناشئة
مصر ستتعامل بالجنيه والدولار في صفقات بيع الأصول الحكومية
سجلت أحجام مبيعات السيارات في مصر أدنى مستوى لها منذ بداية 2018 على الأقل
مصر تطرح مدينة صناعية جديدة بالعاصمة الإدارية
مصر وقطر تدرسان إنشاء صندوق استثماري مشترك
السويدي اليكتريك 2022: أعلى من التوقعات
ليسيكو مصر 2022: العودة إلى الأخضر
مصر الجديدة للإسكان 2022 (18 شهر): زيادة 213% على أساس سنوي في صافي الأرباح الأولية
بنك التعمير والاسكان 2022: أرباح قياسية
النتائج المجمعة لشركة ابن سينا فارما لـ 2022: صافي ربح ضعيف بهوامش ثابتة
نتائج شركة القاهرة للدواجن لـ 2022: ارتفاع الإيرادات وصافي الأرباح
نتائج الربع الثالث لـ 2022 لشركة رمكو لإنشاء القرى السياحية: ارتفاع الأرباح وهامش مجمل ربح أعلى
نتائج إيبيكو 2022: أرباح قوية مع ارتفاع الإيرادات
اقترح مجلس إدارة إيديتا توزيع أرباح نقدية
اقترح مجلس إدارة الدلتا للسكر توزيعات أرباح نقدية
الاقتصاد
ارتفاع أسعار الوقود للمرة الأولى منذ يوليو الماضي
أصدرت لجنة التسعير التلقائي للمنتجات البترولية زيادة جديدة في أسعار الوقود، مدفوعة بتذبذب أسعار خام برنت وسعر صرف الجنيه مقابل الدولار. الرسوم الجديدة، اعتباراً من اليوم، هي:
· 8.75 جم/لتر (+9%) البنزين 80.
· 10.25 جم/لتر (+11%) البنزين 92.
· 11.5 جم/لتر (+7%) البنزين 95.
· 4.5 جم/متر مكعب (+20%) غاز تموين السيارات.
· 6,000 جم/طن (+20%) المازوت لغير توليد الكهرباء والصناعات الغذائية.
· 4,600 جم/طن (تثبيت) المازوت لتوليد الكهرباء والصناعات الغذائية.
· 7.25 جم/لتر (تثبيت) لوقود الديزل. (وزارة البترول والثروة المعدنية)
نُدرة الدولار تهدد أزمة استيراد أخرى
وبحسب ما ورد توقف عدد من البنوك عن فتح اعتمادات مستندية جديدة أو مستندات تحصيل للمستوردين في الأسبوعين الماضيين، بسبب استمرار النقص في الدولار الأمريكي. كانت البنوك مترددة في إعطاء أي عملة أجنبية، ونتيجةً لذلك، واجه بعض المستوردين تأخير في تدبير عملة أجنبية للإفراج عن الشحنات من الموانئ. (اقتصاد الشرق)
مستهدف عجز الموازنة يرتفع إلى 6.8% في العام المالي 2023
رفعت وزارة المالية المصرية مستهدف عجز موازنة العام المالي 2023 إلى 6.8% من الناتج المحلي الإجمالي (+70 نقطة أساس من التوقعات السابقة). (زاوية)
صافي الأصول الأجنبية تعود إلى التدهور في يناير 2023
بعد شهرين متتاليين من التحسن، صافي الأصول الأجنبية للنظام المصرفي المصري تراجع بمقدار 160 مليار جم ليصل إلى سالب 654 مليار جم في يناير 2023 مقابل سالب 494 مليار جم في ديسمبر 2022. قد يكون السبب وراء التدهور وصول بعض الدين الخارجي لأجل الاستحقاق والإفراج عن البضائع المستوردة المتكدسة في الموانئ. (البنك المركزي)
السندات المصرية تسجل أكبر الخسائر بين الأسواق الناشئة
سجلت السندات الدولية المصرية أكبر الخسائر بين الأسواق الناشئة، حيث كانت التاسعة من أصل أسوء عشرة أسواق أداءً في هذه الفئة من الأصول التابعة لـمصر. انخفضت سندات مصر التي تستحق في 2061 بنسبة 3.6%، في حين انخفضت السندات المستحقة في 2040 بنسبة 2.9%. ارتفعت عقود مبادلة الائتمان والتعثر في السداد، والتي تمثل تكلفة التأمين على ديون مصر ضد التعثر في السداد، إلى 1,052 نقطة أساس، مما يشير إلى خوف المستثمرين من تخلف مصر في سداد سندات ديونها. (اقتصاد الشرق)
مصر ستتعامل بالجنيه والدولار في صفقات بيع الأصول الحكومية
ستقوم الحكومة بتقييم أصولها بالجنيه المصري والدولار الأمريكي عند التفاوض مع المستثمرين؛ سيكون اختيار العملة وفقاً لكل حالة على حدة. وسيساعد القرار على تعزيز شهية المستثمرين، خاصة بعد أن أوقف محادثات الصندوق السيادي السعودي للاستحواذ على المصرف المتحد. (اقتصاد الشرق)
سجلت أحجام مبيعات السيارات في مصر أدنى مستوى لها منذ بداية 2018 على الأقل
انخفضت أحجام مبيعات السيارات في مصر، وفقاً لـمجلس معلومات سوق السيارات، إلى 5,400 سيارة في يناير 2022 (-75% على أساس سنوي)، لتصل إلى أدنى مستوى لها منذ بداية 2018 على الأقل بسبب قيود الاستيراد ونقص العملات الأجنبية على النحو التالي:
· انخفض حجم مبيعات سيارات الركوب إلى 3,400 مركبة (-80% على أساس سنوي).
· انخفض حجم مبيعات الشاحنات إلى 1,140 مركبة (-62% على أساس سنوي).
· انخفض حجم مبيعات الحافلات إلى 810 مركبات (-39% على أساس سنوي). (انتربرايز)
مصر تطرح مدينة صناعية جديدة بالعاصمة الإدارية
من المقرر أن تطرح شركة العاصمة الإدارية للتنمية العمرانية منطقة صناعية بمساحة 2,000 فدان للمستثمرين في النصف الثاني من 2023. (اقتصاد الشرق)
مصر وقطر تدرسان إنشاء صندوق استثماري مشترك
كشفت وزيرة التخطيط المصرية أن مصر تدرس مع قطر لإنشاء صندوق استثماري مشترك. (اقتصاد الشرق)
الشركات
السويدي اليكتريك 2022: أعلى من التوقعات
بلغت صافي أرباح السويدي إليكتريك [SWDY] المجمعة لـ 2022 حوالي 5.4 مليار جم (+51% على أساس سنوي) على إيرادات بلغت 92.2 مليار جم (+52% على أساس سنوي). بلغ صافي أرباح الربع الرابع 2022 حوالي 2.3 مليار جم (+79% على أساس سنوي) وإيرادات بلغت 29.6 مليار جم (+51% على أساس سنوي). كان صافي الأرباح والإيرادات أعلى من توقعاتنا بنسبة 38% و10% وفوق توقعات السوق بنسبة 25% و7%، على التوالي. كان مزيج الإيرادات على النحو التالي:
· سجل قطاع الأسلاك والكابلات إيرادات 43.7 مليار جم (+47.5% على أساس سنوي) خلال عام 2022، مما ساهم بنسبة 46% من إجمالي المبيعات (+9% مقابل توقعاتنا). بلغت إيرادات الربع الرابع 2022 حوالي 13.5 مليار جم (+44% على أساس سنوي).
· سجل قطاع مشاريع تسليم المفتاح 38.9 مليار جم في الإيرادات (+53.4% على أساس سنوي)، مما ساهم بنسبة 44% من إجمالي المبيعات (+11% مقابل توقعاتنا). بلغت إيرادات الربع الرابع 2022 حوالي 12.9 مليار جم (+47% على أساس سنوي).
· بلغت محفظة الأعمال لمشاريع تسليم المفتاح 85.8 مليار جم، بإضافة 2.4 مليار جم من العقود الجديدة خلال الربع الرابع 2022 و38.6 مليار جم من العقود الجديدة خلال العام (-12% مقابل توقعاتنا).
· سجلت قطاعات الأعمال الأخرى 9.1 مليار جم في عام 2022، حيث ساهمت بنسبة 10% المتبقية من إجمالي المبيعات (+11% مقابل توقعاتنا). بلغت إيرادات الربع الرابع 2022 حوالي 3.2 مليار جم (+111% على أساس سنوي).
· 4.1 مليار جم من قطاعات العدادات (+7%مقابل توقعاتنا).
· 3.7 مليار جم من قطاعات المحولات (+10% مقابل توقعاتنا).
هامش مجمل ربح أعلى: وصل هامش مجمل الربح إلى 14.7% (+0.7 نقطة على أساس سنوي، +1% أعلى من توقعاتنا)، مدعومة بالزيادة في هوامش الأسلاك والكابلات التي وصلت إلى 13.6% (+3 نقاط مئوية على أساس سنوي). على النقيض من ذلك، انخفض هامش مجمل الربح لقطاع مشاريع تسليم المفتاح إلى 13% (-2 نقطة مئوية على أساس سنوي). وحافظ قطاع المنتجات الكهربائية والطاقة المتجددة الأخرى على أعلى هوامش ربح بنسبة 48% و54%، على التوالي.
ارتفع صافي مصروفات الفوائد إلى 1.2 مليار جم (+308% على أساس سنوي)، مع وصول صافي الدين إلى 15.1 مليار جم. تعود الزيادة في الديون إلى قرار الشركة بإدارة مخزونها من خلال التخزين أثناء بيئة ارتفاع أسعار السلع. يتضح هذا في أيام المخزون الذي زاد من 93 يوم في عام 2021 إلى 112 يوم في عام 2022 (+11 يوماً أعلى من توقعاتنا)، وهو أعلى معدل لـ SWDY في السنوات الخمس الماضية. وقد ساعد هذا على تقليل الضغط على هوامش أرباحها خلال العام. بلغ إجمالي الدين 35.7 مليار جم (+87% على أساس سنوي).
السويدي هي واحدة من 15 سهماً اخترناها في الاستراتيجية وجهة نظر 2023 المنشورة في 29 يناير 2023.
SWDY — زيادة الوزن النسبي، سعر مستهدف خلال 12 شهر 21 جم/سهم (29 يناير 2023). (إفصاح الشركة)
ليسيكو مصر 2022: العودة إلى الأخضر
أظهرت نتائج ليسيكو مصر [LCSW] المجمعة لـ 2022 صافي ربح قدره 12.7 مليون جم (أعلى من توقعاتنا بمقدار 50 مليون جم نتيجة ارتفاع الدولار الأمريكي/جم خلال الربع الرابع 2022) مقارنةً بصافي خسارة 23.3 مليون جم خلال 2021. جاءت الإيرادات عند 3.3 مليار جم (+23.9% على أساس سنوي، +6.5% مقابل توقعاتنا)؛ بينما استقر هامش مجمل الربح عند 18.3%. كان مزيج الإيرادات على النحو التالي:
· ساهمت مبيعات قطاع الأدوات الصحية بحوالي 61.3% من إجمالي المبيعات بإجمالي 2 مليار جم (+24.6% على أساس سنوي). ارتفعت الأحجام بشكل طفيف بنسبة 2%، بينما ارتفع متوسط سعر القطعة للشريحة بنسبة 22% ليصل إلى 392.8 جم/قطعة، مدعوماً بضعف الجنيه. انخفض هامش مجمل الربح للقطاع بنسبة 1.4 نقطة مئوية على أساس سنوي إلى 12.7%. ساهمت الصادرات بنسبة 72.8% من إجمالي مبيعات قطاع الأدوات الصحية.
· ساهمت مبيعات قطاع البلاط بنسبة 32.8% من إجمالي المبيعات بإجمالي 1.1 مليار جم (+21% على أساس سنوي). وتعود الزيادة في مبيعات البلاط إلى زيادة حجم المبيعات بنسبة 5% وزيادة متوسط سعر القطعة في القطاع بنسبة 15% ليصل إلى 48.2 جم/متر مربع. ارتفع هامش مجمل الربح للقطاع بنسبة 1.6 نقطة مئوية على أساس سنوي إلى 24.2%.
· ساهم قطاع الخلاطات بنسبة 5.9% المتبقية من إجمالي المبيعات بإجمالي 185.7 مليون جم (+34% على أساس سنوي). وتعود الزيادة في مبيعات الأواني النحاسية إلى زيادة حجم المبيعات بنسبة 16% وزيادة متوسط سعر القطعة بنسبة 15% ليصل إلى 1,067.7 جم/قطعة. لا يزال هامش مجمل الربح للقطاع هو الأعلى بين قطاعات أعمال LCSW، مع هامش مجمل ربح بنسبة 44.6% (+5.3 نقطة مئوية على أساس سنوي).
بلغ دخل التمويل 317 مليون جم، بما في ذلك 312 مليون جم في مكاسب العملات الأجنبية. من ناحية أخرى، لا تزال مصاريف التمويل مرتفعة بالنسبة للمشتغلين بالتمويل، حيث بلغت 209.3 مليون جم من مصاريف التمويل خلال العام (+167% على أساس سنوي). وتعود الزيادة في مصاريف التمويل إلى بيئة أسعار الفائدة المتزايدة، وخسارة 104.2 مليون جم في العقود الآجلة، وزيادة إجمالي ديون LCSW التي بلغت 1.4 مليار جم في 2022. (إفصاح الشركة)
LCSW — التقييم: تخفيض الوزن النسبي/مخاطرة مرتفعة، سعر مستهدف خلال 12 شهر قدرة 4.3جم/سهم (19 أكتوبر 2022)
مصر الجديدة للإسكان 2022 (18 شهر): زيادة 213% على أساس سنوي في صافي الأرباح الأولية
تظهر النتائج الأولية لشركة مصر الجديدة للإسكان والتعمير [HELI] 2022 (18شهر) صافي ربح 652.7 مليون جم (+213% على أساس سنوي) وعائدات بقيمة 2 مليار جم (+128% على أساس سنوي). جاء هامش مجمل الربح بنسبة 60% (+14.5 نقطة مئوية على أساس سنوي). (إفصاح الشركة)
بنك التعمير والاسكان 2022: أرباح قياسية
أعلن بنك الإسكان والتعمير [HDBK] عن نتائج مبدئية استثنائية لـ 2022.
· ارتفع صافي دخل البنك بنسبة 23% على أساس سنوي ليصل إلى 2.2 مليار جم ليصل إلى قمة جديدة. ويرجع ذلك إلى زيادة بنسبة 50% في صافي الدخل من العائد إلى 4.9 مليار جم.
· نمت محفظة القروض للبنك بنسبة 42% على أساس سنوي إلى 38 مليار جم، مع تحسن كبير في نسبة القروض غير المنتظمة عند 7% مقارنة ب 10% العام السابق. أما نسبة التغطية، بما أن البنك قام بحجز مخصصات أعلى بمقدار 3 أضعاف تبلغ 645 مليون جم، فقد ارتفعت التغطية من 83% إلى 109%.
· بالنسبة للودائع، سجل بنك التعمير والاسكان أعلى معدل نمو للودائع في السوق بنسبة 42% على أساس سنوي لتصل 89 مليار جم، مدفوعة من قبل ودائع الشركات/ودائع الحسابات الجارية وحسابات التوفير منخفضة التكلفة. تبلغ نسبة إجمالي القروض إلى الودائع الآن 43%.
· ارتفع متوسط العائد على حقوق الملكية للبنك بنسبة 3 نقاط مئوية إلى 23%، في حين بلغ هامش صافي الدخل من العائد 6.7%.
· اقترح مجلس الإدارة توزيع أرباح قدرها 1 جم/سهم، مما يعني أن نسبة التوزيع تصل إلى 24% وعائد توزيعات أرباح 4.6%.
· يتم تداول البنك حالياً عند مضاعف ربحية يبلغ 5.2 مرة ومضاعف قيمة دفترية يبلغ 0.9 مرة. (إفصاح البنك)
النتائج المجمعة لشركة ابن سينا فارما لـ 2022: صافي ربح ضعيف بهوامش ثابتة
سجلت ابن سينا فارما [ISPH] صافي ربح في 2022 بلغت 173 مليون جم (-45% على أساس سنوي) بإيرادات بلغت 22 مليار جم (+2% على أساس سنوي). يعود سبب انخفاض صافي الربح إلى:
· تخصيص احتياطات للتخفيف من أي مخاطر ائتمانية محتملة بقيمة 65 مليون جم.
· زيادة مصروفات الفوائد إلى 477 مليون جم (+68% على أساس سنوي).
في غضون ذلك، استقر هامش مجمل الربح عند 7.3% (-0.2 نقطة مئوية على أساس سنوي).
على الرغم من الانخفاض السنوي في صافي الارباح، سجل الربع الرابع 2022 نتائج أفضل على أساس ربع سنوي:
· صافي أرباح 53 مليون جم (+71% على أساس ربع سنوي).
· الإيرادات 6.5 مليار جم (+16% على أساس ربع سنوي).
انخفض هامش مجمل الربح بنسبة 1.2 نقطة مئوية على أساس ربع سنوي إلى 6.5%. (إفصاح الشركة)
نتائج شركة القاهرة للدواجن لـ 2022: ارتفاع الإيرادات وصافي الأرباح
أعلنت شركة القاهرة للدواجن [POUL] عن صافي ارباح في 2022 بلغت 296 مليون جم (+62% على أساس سنوي)، نتيجة ارتفاع الإيرادات إلى 6.5 مليار جم (+30% على أساس سنوي) نتيجة ارتفاع أسعار البيع في جميع المنتجات. يعود سبب ارتفاع أسعار البيع إلى:
· ارتفاع أسعار السلع الأساسية بسبب حرب روسيا وأوكرانيا.
· نقص العملات الأجنبية.
وفي الوقت نفسه، تحسن هامش الربح بواقع 1 نقطة مئوية على أساس سنوي ليصل إلى 13%.
فيما يتعلق بالربع الرابع 2022، بلغ صافي الربح 76 مليون جم (+26% على أساس سنوي)، مقارنة بصافي خسائر بلغت 16 مليون جم في الربع الثالث 2022. وجاءت الزيادة في صافي الأرباح للأسباب التالية:
· ارتفاع الإيرادات بمقدار 1.8 مليار جم (+31% على أساس سنوي)، (+7% على أساس ربع سنوي).
· انخفاض مصروفات الضرائب بمقدار 38 مليون جم مقارنةً بـ 96 مليون جم في الربع الثالث 2022. حيث أشارت القاهرة للدواجن إلى أن النفقات الضريبية المرتفعة في الربع الثالث 2022 كانت السبب وراء تسجيل صافي خسائر بدلاً من تسجيلها أرباح.
· في حين، استقر هامش الربح عند 13% (-0.5 نقطة مئوية على أساس سنوي) وتوسع بمقدار 5 نقاط مئوية على أساس ربع سنوي.
وفي ملاحظةٍ منفصلة، تعتزم شركة القاهرة للدواجن استثمار 150 مليون جم خلال العام لتطوير أصول الشركة الحالية وزيادة الاستثمار في عملية تسويق منتجات الشركة. (إفصاح الشركة، المال)
نتائج الربع الثالث لـ 2022 لشركة رمكو لإنشاء القرى السياحية: ارتفاع الأرباح وهامش مجمل ربح أعلى
أعلنت شركة رمكو لإنشاء القرى السياحية [RTVC] عن صافي أرباح مجمعة للربع الثالث 2022 بلغت 73 مليون جم مقارنة بصافي خسارة قدرها 69 مليون جم في الربع الثالث 2021، نتيجة ارتفاع الإيرادات البالغة 150 مليون جم (+53% على أساس سنوي). توسع هامش مجمل الربح بنسبة 16 نقطة مئوية على أساس سنوي إلى 54%. (إفصاح الشركة)
نتائج إيبيكو 2022: أرباح قوية مع ارتفاع الإيرادات
حققت إيبيكو [PHAR] صافي أرباح مجمعة لـ 2022 بلغت 643 مليون جم (+32% على أساس سنوي) نتيجة ارتفاع الإيرادات إلى ما يقارب 4.0 مليار جم (+15% على أساس سنوي). ساهمت المبيعات المحلية بنسبة 75% من إجمالي الإيرادات عند 3.0 مليار جم (+11٪ على أساس سنوي)، وهو ما يمثل 2.5% من إجمالي مبيعات الأدوية في مصر، البالغة 118 تريليون جم. في حين انخفض هامش مجمل الربح بمقدار 2 نقطة مئوية على أساس سنوي إلى 42%.
وفيما يتعلق بالربع الرابع 2022، نمى صافي الأرباح إلى 226 مليون جم (+38% على أساس سنوي) و (+208% على أساس ربع سنوي) نتيجةً للأسباب التالية:
· ارتفاع الإيرادات إلى 1.3 مليار جم (+25% على أساس سنوي)، (+33% على أساس ربع سنوي).
· أرباح فروق تقييم أعلى، والتي بلغت 186 مليون جم مقابل 22 مليون جم في الربع الثالث 2022.
· مع ذلك، انخفض هامش مجمل الربح بمقدار 11 نقطة مئوية على أساس سنوي إلى 37% و 6 نقط مئوية على أساس ربع سنوي. (إفصاح الشركة)
اقترح مجلس إدارة إيديتا توزيع أرباح نقدية
اقترح مجلس إدارة إيديتا للصناعات الغذائية [EFID] توزيع 0.553 جم/سهم كأرباح نقدية، مما يعني عائد بنسبة 3%. (إفصاح الشركة)
اقترح مجلس إدارة الدلتا للسكر توزيعات أرباح نقدية
اقترح مجلس إدارة الدلتا للسكر [SUGR] توزيع أرباح نقدية بإجمالي 363 مليون جم (2.5 جم/سهم)، على أن يتم دفعها على شريحتين:
· 5% من رأس المال المدفوع كأرباح نقدية أساسية بقيمة 36 مليون جم.
· 46% من رأس المال المدفوع كأرباح نقدية، منحة للمساهمين تصل إلى 327 مليون جم. (إفصاح الشركة)
أداء الأسواق
تواريخ هامة
آخر الأبحاث
