أهم الأخبار والتحليلات
رسوم تراخيص مخفضة لسوق الغاز الطبيعي
دعم الوقود في النصف الأول من السنة المالية 2023 يصل إلى 66 مليار جم
الهيئة العامة للسلع التموينية تطرح مناقصة قمح روسي
مصر تطرح سندات باندا قريباً
القابضة المصرية الكويتية 2022: نمو قوي على أساس سنوي على الرغم من ضعف الربع الرابع؛ توزيع أرباح نقدية؛ تعهد باستثمارات
نتائج العز للسيراميك (الجوهرة) لعام 2022: ارتفاع هوامش الربح يدفع الأرباح أعلى
نتائج العربية للأسمنت 2022: أسعار البيع المرتفعة تعزز صافي الأرباح
مجلس إدارة سيدبك يوافق على توزيع أرباح نقدية بقيمة 0.5 جم/سهم
أوراسكوم كونستراكشون في مفاوضات لبناء مشاريع طاقة متجددة بقيمة 3 مليارات دولار أمريكي
الاقتصاد
رسوم تراخيص مخفضة لسوق الغاز الطبيعي
أعلن جهاز تنظيم أنشطة سوق الغاز عن رسوم جديدة مخفضة لإصدار التراخيص في قطاع الغاز الطبيعي. ستساعد الرسوم الجديدة في تشجيع المستثمرين على احتفاظ وحتى زيادة مشروعاتهم في القطاع. الرسوم الجديدة هي:
· 0.0367 سنت/مليون وحدة حرارية بريطانية (-37% على أساس سنوي) للنقل.
· 0.0291 سنت/مليون وحدة حرارية بريطانية (-32% على أساس سنوي) للشحن.
· 0.022 سنت/مليون وحدة حرارية بريطانية (-33% على أساس سنوي) للتوزيع.
· 0.009 سنت/مليون وحدة حرارية بريطانية (-31% على أساس سنوي) للتوريد.
· 0.2259 سنت/مليون وحدة حرارية بريطانية (-10% على أساس سنوي) لنشاط ضغط الغاز.
· 0.2082 سنت/مليون وحدة حرارية بريطانية (-17% على أساس سنوي) لنشاط نقل الغاز المضغوط. (المال، GASREG)
دعم الوقود في النصف الأول من السنة المالية 2023 يصل إلى 66 مليار جم
سجلت مصر 66 مليار جم (+288% على أساس سنوي) لدعم الوقود خلال النصف الأول من العام المالي 2023، مدفوعا بارتفاع أسعار النفط الخام وانخفاض قيمة الجنيه. (اقتصاد الشرق)
الهيئة العامة للسلع التموينية تطرح مناقصة قمح روسي
وقعت الهيئة العامة للسلع التموينية عقداً لشراء 240 ألف طن قمح روسي وصوله خلال شهر أبريل، بتمويل من البنك الدولي. (الهيئة العامة للسلع التموينية)
مصر تطرح سندات باندا قريباً
أفادت مصادر حكومية أن الحكومة المصرية تستهدف إصدار سندات الباندا بقيمة 500 مليون دولار بحلول أوائل العام المالي 2024. (إيكونومي بلس)
الشركات
القابضة المصرية الكويتية 2022: نمو قوي على أساس سنوي على الرغم من ضعف الربع الرابع؛ توزيع أرباح نقدية؛ تعهد باستثمارات
أعلنت الشركة القابضة المصرية الكويتية [EKHO] نتائجها 2022، حيث سجلت صافي أرباح بلغ 241 مليون دولار (+41% على أساس سنوي) بإيرادات أعلى بلغت مليار دولار (+37% على أساس سنوي) وهامش مجمل ربح بلغ 45% (+6 نقطة أساس على أساس سنوي)، مدفوعة بما يلي:
(1) ارتفاع مجمل ربح الأسمدة لـ 279 مليون دولار (+123% على أساس سنوي) على إيرادات أعلى قدرها 486 مليون دولار (+73% على أساس سنوي)، تعزى إلى الإسكندرية للأسمدة:
· زيادة مبيعات اليوريا المصدرة البالغة 350 مليون دولار (+93% على أساس سنوي)، ومبيعات كبريتات الأمونيوم المصدرة تصل إلى 58 مليون دولار (+178% على أساس سنوي)، ومبيعات الأمونيا المصدرة البالغة 6 مليون دولار (+20% على أساس سنوي).
· ارتفاع أسعار بيع الصادرات نتيجة لارتفاع أسعار السلع: اليوريا 698 دولار/طن (+76% على أساس سنوي)، والأمونيا 1,105 دولار/طن (+112% على أساس سنوي)، وكبريتات الأمونيوم 490 دولار/طن (+104% على أساس سنوي).
· زيادة حجم الصادرات: اليوريا 500,629 طن (+10% على أساس سنوي) وكبريتات الأمونيوم 117,915 طن (+37% على أساس سنوي).
(2) ارتفاع مجمل ربح الحفر والبترول لـ 76 مليون دولار (+41% على أساس سنوي) على إيرادات أعلى قدرها 136 مليون دولار (+45% على أساس سنوي)، تعزى إلى أوف شور سيناء:
· انخفاض التكاليف إلى 1.9 دولار/MMSCFG (-15% على أساس سنوي).
· ارتفاع الأسعار الى 5.9 دولار/ MMSCFG (+2% على أساس سنوي) نتيجة لارتفاع أسعار السلع.
· كميات أكبر لاستخراج الغاز الطبيعي لتبلغ 10.3 مليون MMSCFG (+2% على أساس سنوي).
(3) ارتفاع إيرادات الكيماويات لـ 207 مليون دولار (+21% على أساس سنوي)، تعزى إلى سبريا مصر:
· ارتفاع أسعار البيع المختلطة الى 64 دولار/طن (+17% على أساس سنوي).
· حجم مبيعات أكبر يبلغ 3 مليون طن (+3% على أساس سنوي).
(4) أرباح فروق عملة تبلغ 22 مليون دولار مقابل خسائر فروق عملة بقيمة مليون دولار في العام السابق.
(5) إيرادات أخرى أعلى بقيمة 23 مليون دولار (+266% على أساس سنوي) وإيرادات فوائد أعلى بقيمة 9 مليون دولار (+99% على أساس سنوي).
ومع ذلك، سجلت القابضة المصرية الكويتية نتائج باهتة في الربع الرابع من 2022، حيث سجلت صافي أرباح 34 مليون دولار (-47% على أساس ربع سنوي) على انخفاض الإيرادات الى 243 دولار (-7% على أساس ربع سنوي) وهامش مجمل ربح بلغ 29% (-20 نقطة أساس على أساس ربع سنوي)، مدفوعة بما يلي:
(1) انخفاض مجمل ربح الأسمدة إلى 48 مليون دولار (-33% على أساس ربع سنوي) على إيرادات قدرها 106 مليون دولار (-14% على أساس ربع سنوي)، تعزى إلى الإسكندرية للأسمدة:
· انخفاض الإيرادات إلى 106 مليون دولار (-14% على أساس ربع سنوي) بسبب انخفاض المبيعات المحلية (-16% على أساس ربع سنوي) والصادرات (-14% على أساس ربع سنوي).
· انخفاض أسعار البيع: انخفضت أسعار اليوريا المحلية والصادرة بنسبة 15% على أساس ربع سنوي و9% على أساس ربع سنوي، وانخفضت أسعار كبريتات الأمونيوم المحلية والصادرة بنسبة 16% على أساس ربع سنوي و5% على أساس ربع سنوي، على التوالي.
· تكلفة مخلوطة أعلى تبلغ 273 دولار/طن (+21% على أساس ربع سنوي).
· انخفاض حجم المبيعات إلى 210,576 طن (-6% على أساس ربع سنوي) نتيجة بيع 22,360 طن فقط من كبريتات الأمونيوم (-49% على أساس ربع سنوي) وعدم تصدير أي أمونيا في الربع الرابع مقابل 3,500 طن تم بيعها في الربع الثالث من 2022.
(2) تسجيل مجمل خسارة الكيماويات (7 مليون دولار) (-146% على أساس ربع سنوي)، تعزى إلى سبريا مصر:
· انخفاض أسعار البيع المخلوطة إلى 50 دولار/طن (-25% على أساس ربع سنوي).
· ارتفاع قيمة تكلفة الحصول على الإيرادات الى 42 مليون دولار (+29% على أساس ربع سنوي) نتيجة لارتفاع تكاليف المواد الخام لـ 43 دولار/طن (+2% على أساس ربع سنوي)، بسبب انخفاض قيمة الجنيه.
(3) انخفاض مجمل ربح الحفر والبترول لـ 11 مليون دولار أمريكي (-46% على أساس ربع سنوي)، تعزى إلى أوف شور شمال سيناء:
· انخفاض الأسعار الى 5.7 دولار/ MMSCFG (-2% على أساس ربع سنوي)، نتيجة لانخفاض أسعار الغاز الطبيعي.
· ارتفاع تكلفة الحصول على الإيرادات الى 6 مليون دولار (+70% على أساس ربع سنوي) بسبب ارتفاع التكاليف لـ 2.1 دولار/MMSCFG على أساس ربع سنوي (+27% على أساس ربع سنوي) نتيجة لتخفيض قيمة الجنيه.
كانت توقعاتنا لصافي أرباح الشركة متوافقة تقريباً مع النتائج الفعلية حيث توقعنا بشكل صحيح صافي أرباح الإسكندرية للأسمدة وأوف شور شمال سيناء، لكن توقعاتنا لسبريا مصر ونات إنرجي كانت غير دقيقة بنسبة 15% و17% على التوالي.
علاوة على ذلك، وافق مجلس إدارة القابضة المصرية الكويتية على توزيع أرباح نقدية بقيمة 0.11 دولار/سهم، مما يعني نسبة توزيع 51% وعائد 8.8% JEKHO و9.9% JEKHOA. ولا يزال القرار بانتظار الموافقة عليه من الجمعية العامة العادية.
وأخيرا، تعهدت القابضة المصرية الكويتية باستثمار 170 مليون دولار خلال 2023، على النحو التالي:
(1) 50 مليون دولار لحفر بئرين في شمال سيناء لأوف شور شمال سيناء.
(2) 30 مليون دولار لإكمال مصنع النيل للأخشاب.
(3) 11 مليون دولار أمريكي لإضافة 20 ميجاوات إلى طاقة توليد الكهرباء في شركة كهربا.
(4) 79 مليون دولار لشراء حصة الأقلية في الشركات التابعة. (إفصاح الشركة: 1، 2، 3)
EKHOA، EKHO — التصنيف: زيادة الوزن النسبي / مخاطرة متوسطة، سعر مستهدف: 56.8 جم/سهم – 1.9 دولار/سهم (29 يناير 2023)
نتائج العز للسيراميك (الجوهرة) لعام 2022: ارتفاع هوامش الربح يدفع الأرباح أعلى
أظهرت نتائج العام المالي 2022 العز للسيراميك والبورسلين - الجوهرة [ECAP] زيادة بنسبة 60% في صافي الدخل بلغ 171 مليون جم مقارنة بـ 107 مليون جم في العام السابق. نمت الإيرادات بنسبة 35% على أساس سنوي لتصل إلى 1.9 مليار جم مقارنة بـ ـ1.4 مليار جم في العام السابق، ويُعزى النمو إلى ما يلي:
· نمت المبيعات المحلية بنسبة 40% على أساس سنوي لتصل إلى 1.7 مليار جنيه، بدعم من:
o زيادة حجم المبيعات بنسبة 29% مقارنة بالعام الماضي بمقدار 12.4 مليون متر مربع من البلاط.
o ارتفاع متوسط سعر البيع بنسبة 9% عند 137.6 جم/متر مربع.
· ارتفعت مبيعات الصادرات بنسبة 2% على أساس سنوي لتصل إلى 188 مليون جم، بدعم من:
o متوسط سعر بيع أعلى بنسبة 24% بمتوسط 92.8 جم/متر مربع.
o لكنه تأثر بانخفاض حجم المبيعات بنسبة 18% على أساس سنوي بمقدار 2 مليون متر مربع من البلاط.
جاء هامش مجمل الربح عند 26.4% (-3.5 نقطة على أساس سنوي) نتيجة لارتفاع تكلفة المواد الخام وتكاليف الطاقة المرتبطة بالدولار الأمريكي. (إفصاح الشركة)
نتائج العربية للأسمنت 2022: أسعار البيع المرتفعة تعزز صافي الأرباح
نما صافي ربح شركة العربية للأسمنت [ARCC] لعام 2022 بمقدار عشرة أضعاف ليصل إلى 359 مليون جم مقارنة بـ 34.2 مليون جم العام السابق. نمت الإيرادات بنسبة 91% لتصل إلى 4.7 مليار جم، ويمكن تقسيمها إلى:
· نمو المبيعات المحلية بنسبة 86% لتصل إلى 3.8 مليار جم من بيع 3.6 مليون طن من الأسمنت والكلنكر (+22.3% على أساس سنوي) بمتوسط سعر بيع قدره 1,074 جم/طن (+51% على أساس سنوي).
· نمو مبيعات الصادرات بنسبة 181% لتصل إلى 667.5 مليون جم من بيع مليون طن من الأسمنت والكلنكر (+102% على أساس سنوي) بمتوسط سعر 666 جم/طن (+39% على أساس سنوي).
جاء هامش مجمل الربح عند 18.9% (+12.1 نقطة على أساس سنوي) على الرغم من ارتفاع تكلفة المواد الخام والطاقة بنسبة 83%. يعزى ارتفاع هامش مجمل الربح إلى إعادة تسعير منتجات الأسمنت بشكل كبير خلال العام. حيث تراوح متوسط سعر طن الأسمنت لعملاء التجزئة حول 83 دولار أمريكي/طن في الربع الأول 2022. يبلغ متوسط الأسعار الآن 66 دولار أمريكي/طن (-20% على أساس سنوي)، وإن كان يرتفع بنسبة 49% تقريباً على أساس سنوي بالجنيه المصري.
وفي أنباء ذات صلة، قرر مجلس إدارة شركة ARCC عدم توزيع أرباح نقدية لعام 2022. (إفصاحات الشركة: 1، 2)
مجلس إدارة سيدبك يوافق على توزيع أرباح نقدية بقيمة 0.5 جم/سهم
وافق مجلس إدارة شركة سيدي كرير للبتروكيماويات (سيدبك) [SKPC] على توزيع أرباح نقدية بقيمة 0.5 جم/سهم، مما يعني نسبة توزيع 30.5% وعائد 2.9%. ولا يزال القرار في انتظار اعتماده من الجمعية العامة العادية يوم 21 مارس 2023. (إفصاح الشركة)
أوراسكوم كونستراكشون في مفاوضات لبناء مشاريع طاقة متجددة بقيمة 3 مليارات دولار أمريكي
تجري شركة أوراسكوم كونستراكشون [ORAS] حالياً مفاوضات مع وزارة الكهرباء والطاقة المتجددة لبناء العديد من مشاريع الطاقة المتجددة بقيمة 3 مليارات دولار أمريكي، والتي من المقرر أن يتم تشغيلها بحلول عام 2028. (إيكونومي بلس)
أداء الأسواق
تواريخ هامة
آخر الأبحاث
