الأفكار الرئيسية
لا نزال في موسم أرباح الربع الثاني 2020، إلا أن نتائج شركات القطاع الاستهلاكي، وحتى الآن، جاءت مخيبة للآمال، مما يشير إلى أن هذا القطاع الدفاعي لم يكن دفاعياً كما كان متوقعاً. ومع ذلك فإن هذا يُحيلنا إلى بعض القطاعات الأخرى التي من المفترض أن تكون أكثر دفاعية، وهي الرعاية الصحية والاتصالات. نحن نفضل مجموعة مستشفيات كليوباترا [CLHO] وابن سينا فارما [ISPH] في الأول والمصرية للاتصالات [ETEL] في الثاني.
إيجابي
من خلال التخارج من أحد استثماراتها، من المفترض أن يكون بيع شركة بى انفستمنتس القابضة [BINV] لحصتها في توتال مصر أمراً إيجابياً للسهم. فالبيع قد يعني توزيعات نقدية محتملة للمساهمين. يتم تداول BINV بما يقرب من نصف قيمتها الدفترية بناءً على القيمة السوقية الحالية للشركة البالغة 926 مليون جم.