دليل التداول اليومي
عمرو حسين الألفي CFA، رئيس قسم البحوث
الأفكار الرئيسية
مرحباً بكم مجدداً بعد قضاء عطلة سريعة والعودة إلى السوق في أسبوع لن يستمر سوى لثلاثة أيام فقط ليكون بذلك الأسبوع الثالث على التوالي الذي لا تكتمل فيه أيام العمل. من غير المتوقع إعلان الشركات عن إجراءات غير اعتيادية باستثناء ما يخص إعلان الشركات عن أرباح الربع الثاني أو الإعلان عن نية الاندماج أو الاستحواذ. من المفترض أن يبدأ الإعلان عن الأحداث الهامة الأسبوع المقبل. على مستوى الاقتصاد الكلي، من المقرر الإعلان عن معدلات التضخم لشهر يوليو يوم 10 أغسطس واجتماع البنك المركزي يوم 13 أغسطس. أما على مستوى سوق الأسهم من المقرر أن تعلن مؤسسة إم إس سي آي عن قرارها النهائي ليلة 12 أغسطس بشأن ما إذا كان سيتم استبعاد السويدي إليكتريك [SWDY] أم لا من مؤشر إم إس سي آي للأسواق الناشئة، وإدراج المجموعة المالية هيرميس القابضة [HRHO] بدلاً منها. وفي الوقت نفسه من المتوقع أن تقوم الشركات المدرجة بالبورصة المصرية باستئناف موسم الإعلان عن أرباحها بالربع الثاني والذي من المفترض أن ينتهي بشكل رسمي في 15 أغسطس الجاري. ولكننا نعلم أن عدداً من الشركات عادة ما تتأخر بعد الموعد النهائي المحدد من البورصة المصرية.
الأسبوع الماضي اختتمنا الأشهر السبعة الأولى من العام، والتي يمكننا تقسيمها إلى جزئين: الأول قبل 18 مارس والثاني بعده. منذ 18 مارس بدأ أداء مؤشري السوق إي جي إكس 30 وإي جي إكس 70 في التباين، وذلك بعد أن كانا متوافقين في أدائهما منذ بداية العام وحتى 18 مارس. بعد هذا التاريخ تفوق مؤشر إي جي إكس 70 على مؤشر إي جي إكس 30 وبفارق كبير. في يوليو وحده ارتفع مؤشر إي جي إكس 70 بنسبة 5.8% بينما تراجع مؤشر إي جي إكس 30 بنسبة 1.5%. وعلى أساس الأداء منذ بداية العام ارتفع مؤشر إي جي إكس 70 بنسبة 21% بينما تراجع مؤشر إي جي إكس 30 بنسبة 24%. كانت القطاعات الثلاثة الأعلى من حيث الأداء هي: الاتصالات وتكنولوجيا المعلومات والرعاية الصحية والتعليم. يُرجى الاطلاع على لقطة اليوم أدناه لمعرفة أداء جميع القطاعات منذ بداية العام.
إيجابي
بعد أن تم معاقبتها ومنذ بداية مايو الماضي بسبب نتائج أعمالها التي جاءت مخيبة للآمال في الربع الأول 2020، ثم التكهنات من قبل المحللين بالسوق باقتراب استبعادها من مؤشر إم إس سي آي للأسواق الناشئة، نعتقد أن SWDY الآن على وشك التعافي. ومن الأمور التي قد تكون بمثابة داعم لهذا التوجه ولو بشكل جزئي التوقعات بأن تحقق نتائج أفضل بالربع الثاني، واحتمالية – وإن كانت بسيطة – أن تظل المكون الثالث من مكونات مؤشر إم إس سي آي للأسواق الناشئة (الاثنان الآخران البنك التجاري الدولي - مصر [COMI] والشركة الشرقية [EAST]. وبالمناسبة فهذان السهمان الكبيران كان أداؤهما أقل من أداء السوق منذ بداية العام، لذا نعتقد أن إمكانية الارتفاع من المستويات الحالية يجعل جزء المخاطرة على العائد مقبولاً.
محايد
بعد الارتفاع بالفترة الأخيرة في العديد من أسهم الشركات الصغيرة على مستوى الأداء من بداية العام وحتى الآن، نعتقد أنه من المفترض أن يقوم المستثمرون بعملية جني أرباح، خاصة أن تلك الأسهم لا تدعمها عوامل أساسية قوية.
سلبي
قد تؤدي النتائج التي أعلنت عنها كل من العز الدخيلة للصلب - الإسكندرية [IRAX]، وحديد عز [ESRS] للضغط على أسهم كلا الشركتين، في ظل الخسائر الكبيرة المعلن عنها.