الأفكار الرئيسية
مرحباً بالجميع مرة أخرى! لقد كانت إجازة طويلة هنا في مصر. وعلى الرغم من ذلك، لم يكن الأمر هادئاً للغاية على صعيد الأسواق العالمية. يوم الأربعاء الماضي، رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، مع زيادات مماثلة مخطط لها في الاجتماعات المتبقية لعام 2022. بالإضافة إلى ذلك، ذكر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن 75 نقطة أساس ليست في الحسبان. في البداية، رحبت الأسواق بالقرار، حيث تم تسعيره مسبقاً. وعلى الرغم من ذلك، تراجعت الأسهم الأمريكية بشكل ملحوظ خلال الجلستين الأخيرتين من الأسبوع الماضي، حيث شكك المستثمرون في الوعود التي قطعها بنك الاحتياطي الفيدرالي، في ضوء الفكرة المتزايدة للتضخم الهائل وتأثيره على النمو العالمي. يعتقد المحللون أنه بينما كانت مخاطر ارتفاع أسعار الفائدة في المقدمة والوسط حتى الآن في 2022، فإن بيئة ارتفاع سعر الفائدة ستقود السوق إلى إدراك مخاطر الائتمان والسيولة. من المتوقع أن يحدث ذلك في ضوء التحركات الأخيرة في عوائد سندات الخزانة في الأسواق المتقدمة، بالإضافة إلى تخفيض الديون في قائمة المركز المالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي كجزء من سياسة التشديد الكمي.
على صعيد آخر، أعلنت شركة أبو قير للأسمدة والصناعات الكيماوية [ABUK] عن المؤشرات المالية الأولية لنتائج أعمالها خلال الربع الثالث 2021/2022، مما أدى إلى تحقيقها قفزة هائلة في صافي الربح البالغ 3.7 مليار جم (+97% على أساس ربع سنوي) (+10% مقابل توقعات بحوث برايم). شهدت ABUK ربعاً تاريخياً بفضل نمو بمقدار 61% على أساس ربع سنوي في الإيرادات البالغة 5.8 مليار جم (+2% مقابل توقعات بحوث برايم) وتحسن متتالي بمقدار 4.6 نقطة مئوية في هامش مجمل الربح. لا تزال أسباب هذا الربع التاريخي مرتفعة للغاية في أسعار اليوريا، فضلاً عن ارتفاع أسعار اليوريا المحلية المدعومة. نفترض أن الضربة القوية في صافي الأرباح يمكن أن تشمل جزئياً الأحداث غير التشغيلية. لا تزال الأسباب وراء هذا الربع التاريخي الارتفاع الهائل في أسعار اليوريا، فضلاً عن ارتفاع أسعار اليوريا المحلية المدعومة. نفترض أن القفزة القوية في صافي الأرباح يمكن أن تشمل جزئياً الأحداث غير التشغيلية (على سبيل المثال أرباح فروق سعر الصرف). نلاحظ أن أداء ABUK خلال 9 شهور 2021/2022 أدى إلى تحقيقها أرباح صافية قدرها 6.9 مليار جم (+185% على أساس سنوي). ABUK في طريقها لتخطي المستهدف السابق الخاص بنا لعام 2021/2022 البالغ 7.1 مليار جم. ABUK واحد من 15 سهماً قمنا باختيارها في تقرير الاستراتيجية وجهة نظر 2022 الذي نشر في 30 يناير 2022. سنقوم بمراجعة السعر المستهدف خلال 12 شهر (المحدد سابقاً والبالغ 31 جم/سهم) في ضوء الربع الثالث 2021/2022 الأفضل بكثير من المتوقع. يتداول ABUK حالياً بمضاعف ربحية لعام 2021/2022 قدره 4 مرات فقط.
بالإضافة إلى ذلك، أعلنت شركة مصر لصناعة الكيماويات [MICH] عن أرباحها لشهر مارس 2022 والبالغة من 23.4 مليون جم، ليصل صافي الربح إلى 148 مليون جم في 9 شهور 2021/2022 (38% على أساس سنوي) بسبب ارتفاع أسعار الصودا الكاوية بشكل ملحوظ، إلى جانب تحسن معدل كفاءة الاستخدام على أساس سنوي. نلاحظ أن أرباح الربع الثالث 2021/2022 وحده بلغت 52 مليون جم، أو 45% من أرباح الربع المنتهي في مارس 2022. ومن ثم، فإننا نفترض مرة أخرى أن أرباح الربع قد تشمل الأحداث غير التشغيلية (على سبيل المثال أرباح فروق سعر الصرف). نلاحظ أن MICH قد حققت بالفعل المستهدف الخاص بنا لصافي الربح لعام 2021/2022 بأكمله. في ضوء المؤشرات الأولية خلال 9 أشهر 2021/2022، سنرفع توقعاتنا لربحية سهم MICHبمقدار 15-20%. MICH هو واحد من 15 سهماً قمنا باختيارها في تقرير الاستراتيجية وجهة نظر 2022 الخاص بنا الذي نشر في 30 يناير 2022
أهم الأخبار والتحليلات
أخبار الاقتصاد
تعتزم مصر طرح حصص في شركات مملوكة للدولة في البرصة المصرية بدءاً من سبتمبر المقبل
وفقاً لوزير قطاع الأعمال العام هشام توفيق. (إنتربرايز)
وقعت مجموعة موانئ أبو ظبي اتفاقاً لتطوير وتشغيل وإدارة محطة متعددة الأغراض في ميناء سفاجا البحري
ضمن مشروع مشترك مع الهيئة العامة لموانئ البحر الأحمر والذراع التجاري لوزارة النقل. (إنتربرايز)
تنفذ وزارة البترول وإيني مشروعاً تجريبياً لاحتجاز الكربون في حقل مليحة التابع لشركة الطاقة الإيطالية في الصحراء الغربية
يتم تنفيذ المشروع التجريبي — الذي يمثل أول مبادرة مصرية لاحتجاز الكربون — بتكلفة استثمارية قدرها 25 مليون دولار امريكي ويهدف إلى تخزين حوالي 25,000-30,000 طن من ثاني أكسيد الكربون كل عام. (إنتربرايز)
أخبار الشركات
قلصت شركة القلعة القابضة [CCAP] خسائرها إلى 2.3 مليار جم في 2021 مقابل 2.6 مليار جم قبل عام، وذلك بفضل نمو بمقدار 27% على أساس سنوي في إجمالي الإيرادات البالغة 45.8 مليار جم. (إفصاح الشركة)
أعلنت شركة جهينة للصناعات الغذائية [JUFO] عن نتائجها المالية المجمعة لعام 2021؛ والتي أظهرت تحقيقها إيرادات بلغت 8.8 مليار جم (+17% على أساس سنوي).
وفي الوقت نفسه، تعرض هامش مجمل الربح لضغوط ليصل إلى 28.7% مقارنة بـ 32.1% (-3.4 نقطة مئوية) بسبب الزيادة العالمية في أسعار مسحوق الحليب منزوع الدسم. على العكس من ذلك، ارتفع هامش صافي الربح إلى 6.0% في 2021 (+0.3 نقطة مئوية) بسبب انخفاض هامش المصروفات البيعية والعمومية والإدارية إلى الإيرادات إلى 18.3% (-0.3 نقطة مئوية). يتداول JUFO بمضاعف ربحية قدره 13.4 مرة. (إفصاح الشركة)
قلصت شركة القلعة القابضة [CCAP] خسائرها إلى 2.3 مليار جم في 2021 مقابل 2.6 مليار جم قبل عام، وذلك بفضل نمو بمقدار 27% على أساس سنوي في إجمالي الإيرادات البالغة 45.8 مليار جم. (إفصاح الشركة)
أعلنت شركة جهينة للصناعات الغذائية [JUFO] عن نتائجها المالية المجمعة لعام 2021؛ والتي أظهرت تحقيقها إيرادات بلغت 8.8 مليار جم (+17% على أساس سنوي). وفي الوقت نفسه، تعرض هامش مجمل الربح لضغوط ليصل إلى 28.7% مقارنة بـ 32.1% (-3.4 نقطة مئوية) بسبب الزيادة العالمية في أسعار مسحوق الحليب منزوع الدسم. على العكس من ذلك، ارتفع هامش صافي الربح إلى 6.0% في 2021 (+0.3 نقطة مئوية) بسبب انخفاض هامش المصروفات البيعية والعمومية والإدارية إلى الإيرادات إلى 18.3% (-0.3 نقطة مئوية). يتداول JUFO بمضاعف ربحية قدره 13.4 مرة. (إفصاح الشركة)
ستجرى شركة أبو قير للأسمدة والصناعات الكيماوية [ABUK] أعمال العمرة المخططة في مصنع أبو قير 3 في مايو 2022. (مباشر)
ارتفع صافي الربح المستقل لشركة المالية والصناعية المصرية [EFIC] خلال الربع الأول 2022 إلى 96.4 مليون جم مقابل 20.3 مليون جم قبل عام بفضل نمو بمقدار 68% في الإيرادات البالغة 308.6 مليون جم. (مباشر)
أقر مساهمو شركة ابن سينا فارما [ISPH] توزيع أرباح بواقع 0.10 جم/سهم، بعائد توزيعات أرباح قدره 3.8%. (إفصاح الشركة)
أعلنت شركة كهربا، التابعة لشركة القابضة المصرية الكويتية [EKHO]، عن اتفاقية مع شركة وارتسيلا لمقاولات الطاقة المحدودة لتزويد محطة توليد الطاقة الكهربائية المملوكة بالكامل للشركة، بمنطقة برج العرب بمعدات جديدة لزيادة السعة بمقدار 20 ميجاوات. (بيان صحفي للشركة)
أظهرت المؤشرات الأولية لشركة الدلتا للسكر [SUGR] استقرار صافي الربح على أساس سنوي البالغ 76.9 مليون جم. (مباشر)
سجلت الشركة العامة للصوامع والتخزين [GSSC] نمواً بمقدار 10% على أساس سنوي في صافي الربح إلى 86.1 مليون جم خلال التسعة أشهر الأولى من العام الحالي. (مباشر)