أهم الأخبار والتحليلات
متوسط العائد المرجح لسندات الخزانة يقترب من 25%
سيتم طرح ميناءين نهريين للقطاع الخاص في ديسمبر المقبل
العز للسيراميك الربع الثاني 2023: قوة التسعير تدعم هوامش الربحية
ماكرو الربع الثاني 2023: انخفاض الأرباح على الرغم من ارتفاع الإيرادات على مصروفات التمويل غير العادية
غاز مصر - الربع الثاني 2023: ضعف من الناحية التشغيلية، لكن الاستثمارات تنقذ الموقف
راية الربع الثاني 2023: تنعكس الإيرادات القوية في صافي الأرباح على الرغم من ارتفاع صافي مصروفات التمويل
عتاقة الربع الثاني 2023: الأنشطة غير التشغيلية أنقذت اليوم مرة أخرى
الاقتصاد
متوسط العائد المرجح لسندات الخزانة يقترب من 25%
قبلت وزارة المالية العطاءات في مزاد الخزينة الأخير بمتوسط عائد مرجح بلغ 24.52% و24.92% و24.77% لأذون الخزانة التي تبلغ مدتها 91 يوماً و182 يوماً و273 يوماً. (المال)
سيتم طرح ميناءين نهريين للقطاع الخاص في ديسمبر المقبل
أفادت الأنباء أنه سيتم طرح ميناءين نهريين في الإسكندرية للقطاع الخاص في ديسمبر المقبل. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال الميناءان قيد الإنشاء. (البورصة)
الشركات
العز للسيراميك الربع الثاني 2023: قوة التسعير تدعم هوامش الربحية
أظهرت نتائج شركة العز للسيراميك والبورسلين (الجوهرة) [ECAP] للنصف الأول 2023 ارتفاعا بـ 41% في صافي الربح بلغ 117.4 مليون جم مقارنة بـ 83.2 مليون جم في العام السابق (ضمن توقعات بحوث برايم). نمت الإيرادات بـ 36% على أساس سنوي إلى 1.2 مليار جم مقارنة بـ 885 مليون جم في العام السابق (أقل بـ 8% من توقعات بحوث برايم). يمكن تقسيم الإيرادات إلى ما يلي:
· نمت المبيعات المحلية بـ 33% على أساس سنوي إلى 1.1 مليار جم.
· نمت مبيعات الصادرات بـ 62% على أساس سنوي إلى 146 مليون جم.
جاء هامش مجمل الربح عند 33.1% (+ 6.3 نقطة مئوية على أساس سنوي، + 7 نقاط مئوية مقابل توقعات بحوث برايم) على ارتفاع أسعار البيع. نعتقد أن الهوامش المرتفعة، والتي لا تزال تعكس قوة تسعير ECAP القوية، ستعود إلى وضعها الطبيعي على مدار العام. يتم تداول السهم حالياً عند مضاعف ربحية لآخر 12 شهر يبلغ 4.6 مرة فقط. لدينا تصنيف بزيادة الوزن النسبي مع مخاطرة متوسطة على ECAP مع سعر مستهدف خلال 12 شهر بقيمة 35.3 جم/سهم، مما يعني ارتفاعاً محتملاً بنسبة 98%. (إفصاح الشركة)
ماكرو الربع الثاني 2023: انخفاض الأرباح على الرغم من ارتفاع الإيرادات على مصروفات التمويل غير العادية
انخفض صافي أرباح ماكرو جروب للمستحضرات الطبية [MCRO] في النصف الأول 2023 بنسبة 59% على أساس سنوي إلى 29 مليون جم على الرغم من زيادة الإيرادات بنسبة 11% على أساس سنوي إلى 337 مليون جم. يمكن أن يعود ضعف صافي الأرباح إلى:
· انخفاض هامش مجمل الربع بمقدار 6 نقاط مئوية على أساس سنوي إلى 71%.
· نسبة أعلى من المصروفات العمومية والإدارية إلى الإيرادات وصلت إلى 49% (+4 نقاط مئوية على أساس سنوي).
· صافي مصروفات التمويل الضخمة البالغة 31 مليون جم مقابل 3 مليون جم فقط في العام الماضي.
وفي الوقت نفسه، انخفض صافي أرباح الربع الثاني 2023 بنسبة 13% على أساس سنوي إلى 20 مليون جم (+5% على أساس ربع سنوي)، بسبب:
· انخفاض هامش مجمل الربح إلى 69% (-8 نقاط مئوية على أساس سنوي، -5 نقاط مئوية على أساس ربع سنوي).
· نسبة أعلى من المصروفات العمومية والإدارية إلى الإيرادات وصلت إلى 46% (+3 نقاط مئوية على أساس سنوي، -7 نقاط مئوية على أساس ربع سنوي).
· صافي مصروفات التمويل الضخمة البالغة 21 مليون جم مقابل 2 مليون جم فقط في العام الماضي.
وقالت MCRO أن ارتفاع صافي مصروفات التمويل غير عادي حيث قررت الشركة تقديم خصومات نقدية لبعض الموزعين لتسريع التحصيل النقدي. (إفصاحات الشركة: 1، 2)
غاز مصر - الربع الثاني 2023: ضعف من الناحية التشغيلية، لكن الاستثمارات تنقذ الموقف
أظهرت نتائج غاز مصر [EGAS] للنصف الأول 2023 تحسن صافي الأرباح بـ 19% على أساس سنوي إلى 122.8 مليون جم. على الرغم من تسجيل إيرادات أقل بقيمة 2.1 مليار جم (-31% على أساس سنوي). جاء نمو الأرباح من قفزة في دخل الاستثمار (بشكل رئيسي من جاسكو)، حيث سجل 680.5 مليون جم (+36% على أساس سنوي) خلال العام. وفي الوقت نفسه، حققت EGAS هامش مجمل ربح بـ 0.4% فقط مقارنة بـهامش مجمل خسارة بلغ 10.6% (+11 نقطة على أساس سنوي)، ومع ذلك فمازالت الشركة تسجل خسائر تشغيلية بهامش خسارة قبل الضرائب والفوائد بـ 27% (-14.3 نقطة مئوية على أساس سنوي). (إفصاح الشركة)
راية الربع الثاني 2023: تنعكس الإيرادات القوية في صافي الأرباح على الرغم من ارتفاع صافي مصروفات التمويل
سجلت راية القابضة للاستثمارات المالية [RAYA] صافي أرباح مجمعة للربع الثاني 2023 بلغت 144 مليون جم (+46% على أساس سنوي) بالرغم من:
· انخفاض بـ 2 نقطة مئوية على أساس سنوي في هامش مجمل الربح.
· زيادة بـ 78% على أساس سنوي في صافي مصروفات التمويل.
يعود نمو صافي الأرباح إلى ارتفاع الإيرادات إلى 7.9 مليار جم (+77% على أساس سنوي)، وكان النمو مدفوعاً بشكل أساسي بارتفاع إيرادات توزيع الأجهزة والسلع بـ 58% إلى 3.9 مليار جم. (إفصاح الشركة)
عتاقة الربع الثاني 2023: الأنشطة غير التشغيلية أنقذت اليوم مرة أخرى
أصدرت شركة مصر الوطنية للصلب (عتاقة) [ATQA] نتائجها للنصف الأول 2023، حيث سجلت صافي أرباح بلغت 411 مليون جم (+373% على أساس سنوي) وإيرادات منخفضة قدرها 923 مليون جم (-31% على أساس سنوي) مع هامش مجمل ربح قدره 26% (+15 نقطة مئوية على أساس سنوي) مدفوعة بـ:
· ارتفاع دخل الاستثمار.
· تسجيل ربح قدره 237 مليون جم (مقابل خسارة قدرها 17 مليون جم في النصف الأول 2022) من صافي التغير في القيمة العادلة للاستثمارات المالية.
· ارتفاع أسعار البيع المساهمة في تحسين هامش مجمل الربح.
وفي الوقت نفسه، سجلت عتاقة صافي أرباح بلغت 282 مليون جم (+118% على أساس ربع سنوي) في الربع الثاني 2023 على إيرادات بلغت 523 مليون جم (+31% على أساس ربع سنوي) وهامش مجمل ربح قدره 32% (+13 نقطة مئوية على أساس ربع سنوي)، ويعود ذلك إلى تسجيل مكاسب فروق عملة بلغت 16.6 مليون جم (مقابل خسارة فروق عملة بلغت 87 مليون جم في الربع الأول 2023). (إفصاح الشركة)
تواريخ هامة
17 أغسطس 2023
EGTS: عمومية عادية / مناقشة القوائم المالية عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2022.
20 أغسطس 2023
BINV: توزيعات نقدية / آخر يوم شراء للحصول على توزيعات نقدية قدرها 0.032 دولار أمريكي/سهم.
21 أغسطس 2023
BINV: توزيعات نقدية / آخر يوم تداول بدون توزيعات نقدية تبلغ 0.032 دولار أمريكي/سهم.
23 أغسطس 2023
BINV: توزيعات نقدية / يوم سداد توزيعات نقدية قدرها 0.032 دولار أمريكي/سهم.
MTIE: أسهم مجانية / أخر يوم شراء للحصول على أسهم مجانية بنسبة 0.25.
24 أغسطس 2023
MTIE: أسهم مجانية / يوم توزيع أسهم مجانية بنسبة 0.25.
27 أغسطس 2023
SPMD: عمومية عادية / مناقشة القوائم المالية عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2022.
28 أغسطس 2023
ZMID: توزيعات نقدية / آخر يوم شراء للحصول على توزيعات نقدية قدرها 0.150 جم/سهم.
30 أغسطس 2023
ORAS: إعلان النتائج المالية إعلان النتائج المالية للربع الثاني 2023.
31 أغسطس 2023
ZMID: توزيعات نقدية / يوم سداد توزيعات نقدية قدرها 0.05 جم/سهم (دفعة أولى).
PHAR: توزيعات نقدية / يوم سداد توزيعات نقدية قدرها 1.00 جم/سهم (دفعة ثانية).
1 سبتمبر 2023
مؤشر مورجان ستانلي / تاريخ تنفيذ المراجعة ربع السنوية لمؤشر MSCI في أغسطس 2023.
5 سبتمبر 2023
مؤشر مديري المشتريات لمصر / قراءة أغسطس 2023.
6 سبتمبر 2023
ELSH: عمومية عادية / التصديق على قرارات مجلس إدارة الشركة في اجتماعه المنعقد بتاريخ 15/6/2023.
ELSH: عمومية غير عادية / تعديل بعض المواد من النظام الأساسي للشركة.