<![CDATA[PRIMEResearch / بحوث برايم: برايم تووك]]>https://myprimeresearch.com/s/509https://substackcdn.com/image/fetch/$s_!aNvI!,w_256,c_limit,f_auto,q_auto:good,fl_progressive:steep/https%3A%2F%2Fsubstack-post-media.s3.amazonaws.com%2Fpublic%2Fimages%2F8b9a9ab6-ad3b-4b23-936e-4fd13859272c_180x180.pngPRIMEResearch / بحوث برايم: برايم تووكhttps://myprimeresearch.com/s/509SubstackThu, 09 Apr 2026 09:42:58 GMT<![CDATA[ ح 34. مصر للألومنيوم (تغطية أساسية) - الثلاثاء 19 سبتمبر 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/34-19-2023https://myprimeresearch.com/p/34-19-2023Wed, 27 Sep 2023 09:21:44 GMT

مصر للألومنيوم EGAL

تغطية أساسية

للتواصل مع شركة برايم لتداول الأوراق المالية، برجاء الاتصال على رقم تليفون:

20233008111+

عبد الخالق محمد - محلل مالي

]]><![CDATA[ح 33. سيدي كرير للبتروكيماويات (تغطية أساسية) - الأحد 10 سبتمبر 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/33-10-2023https://myprimeresearch.com/p/33-10-2023Tue, 12 Sep 2023 12:54:36 GMT

سيدي كرير للبتروكيماويات SKPC

تغطية أساسية

للتواصل مع شركة برايم لتداول الأوراق المالية، برجاء الاتصال على رقم تليفون:

20233008111+

عمر طه - محلل مالي

]]><![CDATA[ ح 32. أبو قير للأسمدة (تحديث تغطية أساسية) - الثلاثاء 29 أغسطس 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/32-29-2023https://myprimeresearch.com/p/32-29-2023Tue, 29 Aug 2023 08:34:39 GMT

أبو قير للأسمدة ABUK

تحديث تغطية أساسية

للتواصل مع شركة برايم لتداول الأوراق المالية، برجاء الاتصال على رقم تليفون:

20233008111+

أمانى شعبان - محلل مالي

]]><![CDATA[ح 31. ايبيكو (تغطية أساسية) - الإثنين 7 أغسطس 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/31-7-2023https://myprimeresearch.com/p/31-7-2023Tue, 08 Aug 2023 05:00:13 GMT

ايبيكو PHAR

تغطية أساسية

للتواصل مع شركة برايم لتداول الأوراق المالية، برجاء الاتصال على رقم تليفون:

20233008111+

نوران أحمد - محلل مالي

]]><![CDATA[ ح 30. حديد عز (تيك ستوك) - الخميس 3 أغسطس 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/30-3-2023https://myprimeresearch.com/p/30-3-2023Mon, 07 Aug 2023 10:28:57 GMTحديد عز (TAKEStock)

ESRS

للتواصل مع شركة برايم لتداول الأوراق المالية، برجاء الاتصال على رقم تليفون:

20233008111+

عمر طه - محلل مالي

]]><![CDATA[ ح 29. العربية للأسمنت (تغطية أساسية) - الإثنين 24 يوليو 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/29-24-2023https://myprimeresearch.com/p/29-24-2023Tue, 25 Jul 2023 08:34:18 GMT

العربية للأسمنت ARCC

تغطية أساسية

للتواصل مع شركة برايم لتداول الأوراق المالية، برجاء الاتصال على رقم تليفون:

20233008111+

عبد الخالق محمد - محلل مالي

]]><![CDATA[ ح 28. طاقة عربية (تيك ستوك) - الأحد 9 يوليو 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/28-9-2023https://myprimeresearch.com/p/28-9-2023Sun, 16 Jul 2023 11:54:55 GMTطاقة عربية (TAKEStock)

TAQA

للتواصل مع شركة برايم لتداول الأوراق المالية، برجاء الاتصال على رقم تليفون:

20233008111+

عمر طه - محلل مالي

]]><![CDATA[ح 27. بنك كريدي أجريكول مصر (تحديث تغطية أساسية) - الثلاثاء 20 يونيو 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/27-20-2023https://myprimeresearch.com/p/27-20-2023Wed, 21 Jun 2023 07:39:01 GMTبنك كريدي أجريكول مصر

تحديث تغطية أساسية

للتواصل مع شركة برايم لتداول الأوراق المالية، برجاء الاتصال على رقم تليفون:

20233008111+

أماني شعبان - محلل مالي

]]><![CDATA[ ح 26. الإسكندرية لتداول الحاويات (تحديث تغطية أساسية) - الخميس 15 يونيو 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/26-15-2023https://myprimeresearch.com/p/26-15-2023Sun, 18 Jun 2023 05:05:47 GMTالإسكندرية لتداول الحاويات

تحديث تغطية أساسية

للتواصل مع شركة برايم لتداول الأوراق المالية، برجاء الاتصال على رقم تليفون:

20233008111+

عبد الخالق محمد - محلل مالي

]]><![CDATA[ ح 25. السويدي إليكتريك (تحديث تغطية أساسية) - الإثنين 12 يونيو 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/25-12-2023https://myprimeresearch.com/p/25-12-2023Wed, 14 Jun 2023 07:29:40 GMTالسويدي إليكتريك

تحديث تغطية أساسية

للتواصل مع شركة برايم لتداول الأوراق المالية، برجاء الاتصال على رقم تليفون:

20233008111+

عبد الخالق محمد - محلل مالي

]]><![CDATA[ ح 24. البنك التجارى الدولي (تحديث تغطية أساسية) - الأحد 14 مايو 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/24-14-2023https://myprimeresearch.com/p/24-14-2023Sun, 14 May 2023 12:00:00 GMTالبنك التجارى الدولي

تحديث تغطية أساسية

للتواصل مع شركة برايم لتداول الأوراق المالية، برجاء الاتصال على رقم تليفون:

20233008111+

أمانى شعبان - محلل مالي

]]><![CDATA[ح 23. أسمدة مصر (تحديث تغطية أساسية لأبوقير للأسمدة وموبكو) - الأحد، 30 إبريل 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/23-30-2023https://myprimeresearch.com/p/23-30-2023Mon, 01 May 2023 14:53:36 GMTأسمدة مصر

تحديث تغطية أساسية لأبوقير للأسمدة وموبكو

للتواصل مع شركة برايم لتداول الأوراق المالية، برجاء الاتصال على رقم تليفون:

20233008111+

أمانى شعبان - محلل مالي

]]><![CDATA[ح 22. عبور لاند للصناعات الغذائية (تحديث تغطية أساسية) - الثلاثاء، 11 إبريل 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/22-11-2023https://myprimeresearch.com/p/22-11-2023Tue, 11 Apr 2023 10:52:38 GMTعبور لاند للصناعات الغذائية

OLFI

للتواصل مع شركة برايم لتداول الأوراق المالية، برجاء الاتصال على رقم تليفون:

20233008111+

نوران أحمد - محلل مالي

]]><![CDATA[ح 21. أوراسكوم كونستراكشون (تحديث تغطية أساسية) - الأحد، 9 إبريل 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/21-9-2023https://myprimeresearch.com/p/21-9-2023Sun, 09 Apr 2023 10:00:00 GMTأوراسكوم كونستراكشون

ORAS

للتواصل مع شركة برايم لتداول الأوراق المالية، برجاء الاتصال على رقم تليفون:

20233008111+

عبد الخالق محمد - محلل مالي

]]><![CDATA[ح 20. وجهة نظر: تحديث محفظة وجهة نظر - الثلاثاء، 21 مارس 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/20-21-2023https://myprimeresearch.com/p/20-21-2023Tue, 21 Mar 2023 16:00:00 GMTوجهة نظر

مصر/ مذكرة استراتيجية / تحديث محفظة وجهة نظر

تحديث محفظة وجهة نظر

إضافة ALCN، ECAP، HRHO، وRACC

حتى الآن ، أثبت عام 2023 أنه ليس مجرد عام للتكيف، على المستويين المحلي والعالمي، حيث فوجئ العديد من المشاركين في السوق بما يبدو وكأنه إعادة للأزمة المالية العالمية. لكن حسب من تسأله، فإن الصورة ليست قاتمة بالكامل. بالنسبة لنا، نفضل التمسك بقواعدنا، واختيار الأسهم على المدى الطويل بمضاعفات رخيصة نسبياً مع وجود محفزات محتملة في الأفق. في هذا التقرير، نقوم بتقييم أداء محفظة وجهة نظر حتى الآن، وتحديث مكوناتها، وإعادة ضبط توقعاتنا للفترة المقبلة.

ما هو موقفنا وكيف كان أداؤنا حتى الآن؟

كما أوضحنا في توقعاتنا للاستراتيجية السنوية لعام 2023، فقد تفوق أداء محفظة وجهة نظر على جميع مؤشرات السوق الرئيسية منذ تدشينها في عام 2021. ومع ذلك، عانى السوق من دوامة هبوطية حيث انخفض كل من EGX 30 (-14.3%)، EGX 70 EWI (-12.1%)، وEGX 100 EWI (-13.6%) في الفترة من 29 يناير حتى 20 مارس 2023. وبالمثل، انخفضت محفظة وجهة نظر بنسبة 16.2% خلال نفس الفترة، وإن كانت حافظت على أداءها المتفوق على المدى الطويل. نضيف اليوم أربعة أسهم جديدة إلى محفظة وجهة نظر تحت موضوعاتنا الرئيسية الثلاثة: (1) المستفيدون من بيئة أسعار فائدة مرتفعة، (2) الشركات المتجهة للتصدير، و(3) الشركات التي لديها مراكز نقدية بالدولار الأمريكي (أي بغير الجنيه المصري). نلاحظ أن اليوم، عيد الأم، يصادف الذكرى الأولى لأول تخفيض كبير لقيمة الجنيه المصري في عام 2022.

ماذا بعد؟

نستمر في الاحتفاظ بنفس الأسهم العشرة التي كانت لدينا في محفظة وجهة نظر، وهي ADIB وCOMI وTALM وEKHO/A وSWDY وORAS وOFH وACAMD وTMGH وETEL. اليوم، نضيف أربعة أسهم جديدة ليكون لدينا الآن 14 سهماً في محفظة وجهة نظر. الإضافات الجديدة هي الإسكندرية لتداول الحاويات [ALCN]، العز للسيراميك والبورسلين (الجوهرة) [ECAP]، المجموعة المالية هيرميس القابضة [HRHO]، وراية لخدمات مراكز الاتصالات [RACC].

لمعرفة أطروحات الاستثمار للإضافات الأربعة الجديدة، يرجى قراءة التقرير الكامل.

عمرو حسين الألفي

MBA، CFA

رئيس قسم البحوث
ت  20233005724

aelalfy@egy.primegroup.org

]]><![CDATA[ح 19. العز للسيراميك والبورسلين (الجوهرة) (تحديث تغطية أساسية) - الخميس، 16 مارس 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/19-16-2023https://myprimeresearch.com/p/19-16-2023Thu, 16 Mar 2023 12:26:19 GMTالعز للسيراميك والبورسلين (الجوهرة)

ECAP

للتواصل مع شركة برايم لتداول الأوراق المالية، برجاء الاتصال على رقم تليفون:

20233008111+

عبد الخالق محمد - محلل مالي

]]><![CDATA[ح 18. الإسكندرية لتداول الحاويات (تحديث تغطية أساسية) - الأربعاء، 8 فبراير 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/18-8-2023-293https://myprimeresearch.com/p/18-8-2023-293Thu, 09 Feb 2023 07:00:00 GMTالإسكندرية لتداول الحاويات (تحديث تغطية أساسية)

ALCN

للتواصل مع شركة برايم لتداول الأوراق المالية، برجاء الاتصال على رقم تليفون:

+(202) 33005700

]]><![CDATA[ح 17. وجهة نظر ... 2023: عام التكيف (التقرير السنوي الاستراتيجي لعام 2023) - الأحد، 29 يناير 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/17-2023-2023-29-2023-a39https://myprimeresearch.com/p/17-2023-2023-29-2023-a39Mon, 30 Jan 2023 07:00:00 GMTعام التكيف

رؤيتنا الأساسية لعام 2023

عزيزي العميل،

كان العام الماضي، 2022، حافلًا بالأحداث بشكل كبير، ليس فقط في مصر ولكن في العالم بأسره.

على الصعيد العالمي، اضطر المستثمرون للتعامل مع الحرب في المكان الذي لم يتوقعه أحد وهو أوروبا. وفيما كان العالم على وشك التعافي من فوضى استمرت لمدة عامين نتيجة جائحة لا تحدث إلا مرة كل 100 عام، فاجأنا حدث عالمي آخر في 24 فبراير 2022 عندما اندلعت الحرب الروسية الأوكرانية. الآن وبعد ما يقرب من عامين بعد المعاناة من كوفيد-19، زادت الاضطرابات بسلاسل التوريد العالمية بالإضافة إلى أزمة أخرى وهي الطاقة. مع آخذ هذه العوامل جميعاً في الاعتبار، ينبغي علينا أن نستعد لنمو عالمي أضعف من المتوقع، وهبوط تدريجي في معدلات التضخم والتي من المرجح أن تستمر عند مستويات مرتفعة، وأن تصبح البنوك المركزية أقل تشدداً في محاولة لاستيعاب اقتصاداتها التي ضعفت وسيكون ذلك في الغالب نحو النصف الثاني من عام 2023. وهكذا، فإن التوصية المنتشرة عالمياً من قبل العديد من الخبراء في السوق هي زيادة وزن الدخل الثابت وتخفيض وزن الأسهم. من الناحية الإقليمية، يمكن تفضيل كل من الدخل الثابت والأسهم في الأسواق الناشئة على عكس الأسواق المتقدمة، بما في ذلك أوروبا التي لم تخرج بعد من مرحلة الخطر.

هنا في الداخل، كان على المستثمرين المحليين والأجانب التعامل مع حدثين هيكليين، كلاهما يتعلق بقيمة الجنيه المصري مقابل العملات الصعبة الأخرى بقيادة الدولار الأمريكي. كانت جولتان من خفض قيمة الجنيه في أواخر مارس وأواخر أكتوبر 2022 كافيتان لجذب انتباه المستثمرين إلى الخلفية الاقتصادية لمصر. من ناحية أخرى، إذا فهم المستثمرون الصورة الكلية بشكل صحيح، فإن لديهم فرصة أفضل لاختيار الأسهم المناسبة في القطاعات المناسبة وفي الوقت المناسب كما نأمل. من ناحية أخرى، استمرار عدم الاستقرار يعني عوائد أسهم متقلبة ومن ثم أهمية اتباع استراتيجية نشطة.

بإلقاء نظرة فاحصة على السوق المحلي، نلاحظ أن جميع الأنماط أنهت عام 2022 باللون الأسود، بقيادة الأسهم ذات القيمة (الأسهم الصغيرة، الكبيرة، ثم الأسهم المتوسطة)، والتي كان متماشياً مع توصيتنا في أوائل عام 2022. ومع ذلك، أسهم النمو والأسهم الأساسية حققت أداءً جيداً، حيث حققت عوائد من رقمين باستثناء أسهم النمو من الشركات الصغيرة التي سجلت عائداً منخفضاً من رقم واحد.

من حيث تحليل العوامل، كانت الأسهم مرتفعة السيولة هي التي حققت أداءً جيداً (+30%)، تليها الأسهم السائلة (+25%)، التي كانت الأفضل أداءً في عام 2021، ثم الأسهم غير السائلة (+22%)، وهو أسوأ أداء لعامين متتاليين. أيضاً، وكما توقعنا بشكل صحيح في عام 2022، فإن الأسهم التي تقوم بتوزيع أرباح قد أثمرت لتحقق عائداً جيدًا بلغ +46% مقابل +11% فقط للأسهم التي لا تقوم بتوزيع أرباح. وبالمثل، تفوقت الأسهم ذات التقلبات المنخفضة (+31%) على الأسهم مرتفعة التقلب (+19%)، وهو التحول الذي توقعناه أيضاً في العام الماضي. أخيراً وليس آخراً، تفوقت الأسهم متوسطة البيتا (+35.5%) في الأداء.

لكن كان ذلك بالعام الماضي، فماذا عن هذا العام؟

نعتقد أن هذا العام سيكون عام التكيف، حيث سيحتاج المستثمرون إلى إعادة التخطيط لاستنباط استراتيجيات تتعامل مع تقلبات متزايدة. لذا، فأنا لا أعلم من سن عادة اختيار أسهم للاستثمار في بداية كل سنة ميلادية، في حين أن الاستثمار يصلح لكل المواسم. وبالتالي، تحتوي مذكرتنا الاستراتيجية التي بين يديك على نظرتنا الأساسية لعام 2023، حيث نعرض رؤيتنا في ضوء الخلفية الاقتصادية لمصر، ونستخدم شاشات الأسهم الخاصة بنا، ونعرض أفضل اختيارات الأسهم من وجهة نظرنا في ما نود اعتباره محفظة "تصلح لكل الأجواء"، والتي أطلقنا عليها اسم "محفظة وجهة نظر". هذا هو السبب في أننا لا نوصي بقطاعات معينة، وإنما نفضل منهجية اختيار الأسهم من أسفل لأعلى.

أتمنى لكم سنة مزدهرة وسنوات أخرى قادمة.

—عمرو

محفظة وجهة نظر: ADIB, ACAMD, COMI, EKHO, SWDY, ORAS, OFH, TALM, ETEL, TMGH.

تقرير وجهة نظر

]]><![CDATA[ح 16. الاستراتيجية الفنية 2023 - طرف الخيط - الإثنين، 2 يناير 2023]]>https://myprimeresearch.com/p/16-2023-2-2023-d56https://myprimeresearch.com/p/16-2023-2-2023-d56Tue, 03 Jan 2023 07:00:00 GMTتحول سلوك الأموال الذكية من الاستثمار إلى المضاربة، حيث أصبح أداء أغلب مكونات مؤشر إي جي إكس 30 لا يختلف كثيراً عن أداء مكونات مؤشر إي جي إكس 70 من حيث العنف، سواء ارتفاعاً أو انخفاضاً، وهو تجسيد آخر لنظرية "القلاع في الهواء". والدليل على ذلك، على سبيل المثال، إذا قمنا بعرض حركة سعر سهم الإسكندرية للزيوت المعدنية [AMOC] (أحد مكونات مؤشر إي جي إكس 30) جنباً إلى جنب مع حركة سعر سهم المجموعة المصرية العقارية [AREH](أحد مكونات مؤشر إي جي إكس 70) من خلال الرسم البياني، فلن نستطيع أن نحدد أي منهما هي أموك!

أثر هذا العنف في أداء الأسهم وعدم وجود اتجاه حقيقي (انتشار نمط الاتجاه المزعج) على أدائنا وتوصياتنا الفنية خلال العام الماضي 2022. وهو ما دفعنا للبحث عن استراتيجية فنية مختلفة وغير تقليدية ستسهل علينا التعامل مع مثل هذه التقلبات، خاصةً مع رصدنا أن تفعيل استراتيجية وقف الخسارة في ظل هذه التقلبات العنيفة قد لا يعمل بشكل جيد. ووجدنا أن تحديد مناطق أسعار الشراء الأكثر مخاطرة (مناطق البيع المحتملة) ومناطق أسعار البيع الأكثر مخاطرة (مناطق الشراء المحتملة)، والذي يتم من خلال تحديد معدل العائد/ المخاطرة، هو طرف الخيط.

للتقرير الكامل الرجاء الضغط هنا.

للتواصل مع شركة برايم لتداول الأوراق المالية، برجاء الاتصال على رقم تليفون:

+(202) 33005700

]]><![CDATA[ح 15. السويدي اليكتريك (تحديث تغطية أساسية) - الأحد، 18 ديسمبر 2022]]>https://myprimeresearch.com/p/15-18-2022-823https://myprimeresearch.com/p/15-18-2022-823Mon, 19 Dec 2022 07:00:00 GMTالسويدي اليكتريك (تحديث تغطية أساسية)

SWDY

للتواصل مع شركة برايم لتداول الأوراق المالية، برجاء الاتصال على رقم تليفون:

+(202) 33005700

]]>